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Wednesday, December 17, 2014

富时综指与股票市场本周重点分析 – 2014年12月15日

富時綜指上週五跌11.58,報1732.99。全週跌16.38點,市值也不見了315億1000萬令吉。

外資是週五的大賣家,凈賣額達2億8233萬令吉。
本地投資機構及散戶,是凈買者,凈買額分別達到2億6572萬令吉及1661萬令吉。
馬股的下跌,主要因為投資者擔心國際油價5年以來第一次跌破每桶60美元,大馬財政赤字風險提高,紛紛拋售油氣股。
上週五,美國情況也好不到哪里,國際原油價格2009年以來首度跌破60美元大關,對投資者情緒造成嚴重打擊,交易員們擔心美股回調無法避免。
道瓊斯指數下跌315.51點,報17280.83。納斯達克指數下跌54.56,報4653.60。標準普爾500指數下跌33點,報2002.33。
ADS証券公司的首席市場分析師諾爾哈摩里表示,標準普爾500指數如果跌破2019點支撐,可能朝著2000點關口奔去。
全球股市料大調整
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他指出,與標準普爾500指數和道指負相關的國際黃金和原油價比已經飆升,這預示著全球股市大調整就要來臨,尤其是標準普爾500指數。
經濟數據方面,美國勞工部公佈,11月份經季調整後的美國生產者物價指數(PPI)環比下滑0.2%,過去三個月中第二次出現環比下滑。
全球原油價格下跌是推動該指數下降的主因,這一點符合市場此前預期。
紐約商品交易所西得克薩斯中質原油1月合約報價繼續下挫,在多次拉鋸戰後終於收於每桶60美元的重要關口之下,跌幅達1.6%,收于每桶59.95美元,這是該合約2009年7月14日以來的最低收盤價。
沙地石油部長阿里埃爾納伊米上週四表示,決定原油價格的是市場力量,而不是石油輸出國組織(OPEC)對產量所進行的調整。
他的全新立場更像是一個政治手段。沙地希望油價下跌到足夠低,讓美國石油企業在頁岩地質帶的新鑽探油井無利可圖,阻止這些地方出產的石油大規模進入市場,使得沙地阿拉伯重新成為世界石油市場的領導力量。
而美國財政部長雅各布盧則稱,更低的原油價格對美國經濟而言是毫無疑問的利好。
他說,油的下跌“就像是對經濟的減稅”,這對於已經有良好表現的美國經濟將是極大的促進,並稱美國的原油生產是一個“巨大的成功故事”。
俄盧布續刷新低
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俄羅斯中行提高基準利率至10.50%,並稱已準備好進一步升息。俄羅斯中行還表示,2015年首季通膨率或將超過10%。俄羅斯中行預計俄羅斯經濟2015年至2016年增長率幾乎為零。
俄羅斯中行加息後,盧布大跌,刷新了歷史低點。今年迄今,俄羅斯盧布兌美元匯率已經貶值超過65%。
國際原油價格大跌,主要是因為供應過剩的問題,過去持續高企的油價催生了頁岩油的開發,頁岩油生產又造成供應過剩,價格迅速下滑。
由於沙地阿拉伯原油生產成本低,因此,由它主導的石油輸出國組織(OPEC)並不願減產,主要是要逼使美國頁岩油開發商無利可圖,放棄開採頁岩油。
但美國頁岩油開發商不但沒有停止開採,反而在截至12月5日的當週,石油供應意外增加150萬桶,可能油價跌了,只有增加生產多賣一些吧!
這場價格戰要斗到幾時?這也造成石油生產國貨幣全線崩潰。
儘管墨西哥、俄羅斯、尼日利亞等國家多次干預匯市,但仍阻止不了它們貨幣的自由滑落。俄羅斯盧布已經跌得不是新聞了。
自今年6月以來盧布對美元匯率就跌了40%,上週五正試探58一線。而墨西哥比索和巴西雷亞爾在過去一周也是潰不成軍。
有專家說,油價下滑,不僅僅是供應過剩問題,而是強勢美元造成的,只要美元漲勢止步之時,油價便會見底了。
美國會在2015年6月或12月加息,這對股市有一定的影響,從近日的美國長期債券利率走勢來看,加息的幅度應該是溫和的。因此不會對美國股市帶來太大的壓力。
2015年歐洲經濟有復甦的機會,歐洲中央銀行會狂印鈔票救市。
日本也一樣,安倍若再度當選連任日本首相,也會狂印鈔票以推動日本經濟,刺激股市上升。中國股市已經在2014年年中見底了。
人們相信美國會與石油輸出國組織(OPEC)達致某種協議,以便制止國際油價的下滑,油價下滑對美國不利,因為中國會悄悄地大量進口石油,建立石油戰略貯藏庫,這是對美國長遠的戰略利益有影響的。
大馬經濟成長在第三季從上季6.5%放緩至5.6%,可能在第4季和2015年繼續走軟,因受到高比較基礎和國內需求緩和的影響。過去2年政府實施的緊縮政策已經影響國內需求。
明年4月推行的消費稅將進一步打擊內需,而近期油價暴跌將導致私人投資和政府開銷低於預期,從而沖擊大馬明年的經濟表現。
國際收支中的經常賬盈餘料在2015年收窄至479億令吉,相等於GDP的4.0%。
原產品尤其是石油和液化天然氣的價格下挫,將令出口收益大減,惟原油進口也相應廉宜。
大馬油氣項目的貿易盈餘將減少,不致於陷入貿易赤字,整體而言,經常賬將保持盈餘,這將有助於提升外匯儲備金和支撐馬幣的基本價值。
筆者長期觀察馬股,以馬股這種跌勢,馬股近期應該見底了,因此,要注意買入時機,現在就準備一份買單吧!

Monday, December 8, 2014

富时综指与股票市场本周重点分析 – 2014年12月8日

富時綜指上週五升3.68,報1749.37。

主要板成交量上週五減至9億6915萬2100股,創業板成交量也減至2億3079萬5800股。
大盤已經出現弱點,股友還是小心為妙,《弘歷》軟件綜指不論是中期或短期皆處理熊市勢頭,預測準確率分別是76%及64.5%。
沙地阿拉伯決定在1月份降低對美國和亞洲多國出口原油官方定價的決定,以行動繼續壓制油價。
主力原油合約報價跌至超過5年以來的最低水平,場內交易中收于每桶65.84美元。
這是主力合約2009年7月29日以來的最低收盤價。
國有的沙地阿美公司宣佈,對亞洲市場的1月發貨所有等級原油定價將降低每桶1.50美元到1.90美元。
對美國的全部等級原油產品定價降低每桶10美分到90美分。
市場普遍認為,作為石油輸出國組織主導力量的沙地阿拉伯,降低官方定價更多是為了通過價格戰來保護其市場份額,而不是為了調節出口量。
國際油價大跌,是美國與中東油價大戰的開始,也因為這樣造成我國跟石油相關的股項皆大跌,外資也在拋售馬股,把資金從大馬撤出。
11月27日,石油輸出國組織(OPEC)成員國聚集維也納開會討論,是否要因應過去半年內油價大跌四成而減產。
出人意料,OPEC決議將產量目標維持現況(每日3000萬桶上下),導致原油供過於求的狀況持續,油價因此大跌。
老大哥沙地阿拉伯的原油日產量約為1000萬桶,美國能源總署(EIA)預估,今年12月,美國的原油日產量將超過900萬桶,明年為942萬桶,更推估到2020年,美國將超越沙國成為全球最大產油國。
沙國為防堵美國頁岩油瓜分市佔率,先在9、10月間調降賣給亞洲,並且利用低生產成本優勢,決定不減產,藉以壓縮美國業者的利潤。
據說沙國平均每桶開採成本27美元,為產油國最低,美國頁岩油每桶平均開採成本73美元。
目前國際油價定在65.84美元,美國頁岩油虧大本。
俄羅斯也一樣虧大本。
OPEC是要逼使美國減產。
市場觀察家說,市場的主要玩家在後進玩家降低技術成本之前,利用價格戰,迫使後來者退出市場。犧牲獲利藉以維持市佔率。
美國之外的非OPEC產油國,如俄羅斯、巴西、奈及利亞,這是國家原油開採成本高於OPEC國家,同時依賴石油出口,依靠出口收益維持財政預算平衡,所以只要油價不振,美元走強,這些國家便慘遭匯率和財政赤字雙重夾攻。
目前,OPEC與美國必須要達致一項減產協議,不然國際油不會起,許多非OPEC產油國也大受影響,許多非OPEC產油國是以每桶90美元至100美元來制定其財政預算案的。目前65.84美元的原油價,會逼使許多非OPEC產油國破產。
我國的經常項目盈餘是76億,去年同時期是160億,已經大幅減少一半,我國經濟成長肯定受影響。
今年已近尾聲,明年的經濟與股市想來好不到那裡。
美國正式結束量化寬鬆貨幣政策(QE)的購債行動後,市場售點已轉至日本和歐洲中行。
日本中行已宣佈擴大加碼購債,可是,日本經濟規模和歐洲難以相提並論。
市場正在觀察歐洲中行是否會進一步擴大資產負債表。
細看歐洲中行公佈的數據,2014年6月宣佈要進行新一輪長期再融資操作(LTRO),9月再開始購買ABS債以來,歐洲資產負債表規模卻是不升反降,目前幾乎是來到3年來的最低水平。
換句話說,表面上歐洲中行半年前就開始超低利率的寬鬆政策進行歐版QE,但資產負債表擴張情況卻遠不如美國聯儲局以及日本中行,反而呈現一路緊縮,也就是歐洲中行其實只是說要玩QE,但沒有行動,這樣一來,歐洲經濟如何提振?
歐元區銀行目前持有歐洲政府公債總額高達1兆8000億歐元。
這些籌碼歐洲中行如果真的動手買進,資產表規模肯定能達到德拉吉宣誓的水準。
歐元區的財政和貨幣政策一旦出現重大突破,將拉大大西洋兩岸的利率差距,這麼一來,歐兌美元匯價將持續往下。屆時,不但有利於歐洲刺激本地通膨和推升出口競爭力。
更有助填補美國聯儲局QE退場後的資金缺口,正因為歐美兩地的經濟復甦動能和貨幣決策差異擴大,將導致歐元匯價長線趨貶,這將回頭來刺激套利交易盛行。
未來若歐元長線趨貶,利率又相對較低,發行歐元債券的企業將能利差、匯差雙賺,投資人亦可藉此獲利。
歐洲中行總裁德拉吉是不是在等美國聯儲局升息後才推出歐版QE呢?
美國勞工部週五公佈11月份美國非農就業人數增加32.1萬人,創下有2012年1月份以來的最大增幅,失業率保持在5.8%。
道指因此上漲58.69點,報17913.46。
正當市場在擔心加息問題時,克利夫蘭聯儲局主席洛瑞塔梅斯特(Loretta Mester)說,11月非農就業報告符合近期總體強勁的就業增長趨勢,但是僅僅這組數據本身並沒有顯示聯儲局在提高短期利率決定上可能等待了太長時間。
他說,強勁就業數據不會改變加息時間表。
投資者仍舊得關注國際油價是否回穩的問題,因為假如國際油價不回穩,我國股市一定不會穩定,投資者會繼續套利。
大馬是亞洲最大的石油及天然氣的出口國。由於外資的撤出,馬幣兌美元匯率跌至3.47令吉。
上週五,我國富時綜指的回升是因為國油及國能的帶動所致。整個星期,富時綜指仍跌71.5點,市值不見714億5000令吉。

Sunday, November 30, 2014

富时综指与股票市场本周重点分析 – 2014年12月1日

富时综指与股票市场本周重点分析 – 2014年12月1日

富時綜指上週五跌9.02,報1820.89。主要板成交量做13億5527萬股,創業板則做4億2947萬股。
由於油盟拒減產,油價崩盤跌破70美元,股友對馬股有新的看法,有些人甚至減損(Cut Loss)手持現金。
股友應暫時離場,先做觀望。
上週五,石油輸出國組織(OPEC,簡稱油盟)在之前一天的會議中決定維持每天3000萬桶的產量目標,這使得全球原油市場中的過量供應局面將會在更長時間內存在的市場恐懼得到了強化,油價大跌至超過5年以來的最低水平,主力原油合約場內交易中收於每桶66.15美元。
紐約商品交易所1月主力原油合約上週五跌7.54美元,收於每桶66.15美元,跌幅是10%。這是主力合約2009年9月25日以來的最低收盤價,一周以來的跌幅迅速擴大到接近14%,11月以來下跌了18%,是2008年12月以來的最大月跌幅。
美國金融市場上週四時候因為感恩節假期休市,這是美國市場首次有機會對石油輸出國組織週四的決定作出回應。隨著場內交易時段臨近結束,賣盤壓力也持續增加,油價的下跌速度也隨之加快。
作為全球基準的洲際交易所布倫特原油1月合約上週五跌2.43美元,收於每桶70.15美元,跌幅是3.4%,是主力合約2010年5月25日以來的最低收盤價位。布倫特原油合約週四時候已經下跌超過6%,11月期間下跌18%。
兩組基準合約都已經連續五次按月下跌。
石油輸出國組織的決定打消了投資者對於這個合作性壟斷組織將會降低產量以支持價格的最後一點希望。這些主要產油國顯然願意忍受更低一些的價格,以便維持其市場份額。
包括美國頁岩油氣開發熱潮和俄羅斯以及拉丁美洲國家產量提升在內,非該組織成員國的產油國生產規模不斷增長,石油輸出國組織的市場份額一直受到威脅。市場供應過剩的局面已經使得油價相比6月時候的近期峰值下跌了接近40%,而石油輸出國組織的這個決定絲毫沒有緩解這一局面的意圖。
德國商業銀行的分析師則是警告說,未來一年可能存在每天100萬桶的供應過剩。這份報告說,“油價可能繼續下跌,直到需求抬頭以及非石油輸出國組織的供應下降結束供應過剩的局面。這其中的關鍵將是美國的頁岩石油生產商,在價格低於每桶70美元的情況下,它們會有越來越多的問題。”
匯豐銀行在上週五的客戶報告中寫道,一旦市場開始看到調整信號,“特別是美國鑽探活動的放緩以及需求的增長”,油價可能“相當快”見底。
更低的油價對於消費者而言是好事,這意味著更低的汽油價格;對中國這樣的大進口國來數也是積極的。但是匯豐銀行的分析師警告說,“不要對這一前景太過期待”:油價下跌具有的“通貨緊縮壓力”也可能作用到薪酬上。
油盟(OPEC)不向競爭對手讓步的決定,凸顯出原油市場價格戰的激烈以及美國頁岩油生產商所面臨的挑戰。
美產油量10年後回軟
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俄羅斯石油公司(Rosneft)主席伊戈爾謝欽(Igor Sechin)預測,油價明年可能跌至每桶60美元以下,美國的原油產量將在10年後才會回落。
原油價格信息服務公司創始人Tom Kloza說,原油價格可能暴跌至每桶35美元。
他說,“如果我們看2015年下半年,那時候我們會看到原油供應開始超過需求每天大約100萬桶、150萬桶。如果明年春季油盟不能達成減產協議,35美元的價格是有可能的。
真不可思議,油價3個月前才保持在100美元,但忽然供應失去平衡,價格就應立即出現調整。
國家石油主席兼首席執行員丹斯里山蘇阿斯哈阿巴斯說,國油明年的投資額會減少15%至20%,而且對大馬政府的貢獻也會減少37%。
這樣一來,你說我國經濟明年會不會有大衝擊?
國油的投資額會減少120億令吉。
他說,明年國際油價會介於每桶70至75美元,而去年的平均油價是每桶108美元,過去9個月油價跌至每桶106美元。
油價跌影響國油收入
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國際油價的大幅下滑對國油收入有極大影響,如果跌至35美元,那更加不堪設想。
根據每桶75美元油價,2015年國油會支付大馬政府的股息特許權,稅收是430億令吉。
今年國油支付給政府的股息特許權,稅收是680億令吉,減少了37%。
大馬政府要從那里找回250億令吉的收入?
油氣股已經不是基金經理的首選,炒家會選什麼股呢?這是一個很多人都想知道的答案。
也許可以選擇提供支援給油公司的掛牌公司吧!
國油會在明年減少投資額達20%,意味著國油仍會投資80%的資金,80%資金仍是很龐大的費用,那是480億令吉。
我們今後要注意我國經濟的發展,看政府採取什麼策略來應對。
一項報導指出,美國偏股基金經理們的2014年業績將是30年以來最差的。
湯森路透名下的全球共同基金信息供應商理柏所提供的一份分析報告稱,由於錯誤投注金融股,錯失在科技股中的機會,以及持有了太多現金,截止11月25日的時候,有85%的活躍管理大市值股票基金的2014年業績沒有跑贏基准指數。
美國獨立投資研究公司Phoenix資本研究分析師說,時下的美國市場已在多個領域中見頂,大家應小心應對。
億萬富翁手中所持有的現金總量已達歷史最高水平,“股神”巴菲特坐擁超過500億美元的現金。
索羅斯已投下創紀錄的空頭,想要從市場崩盤中獲利。
雖然,筆者勸告投資者應退居場外但許多投資者仍手持股票,他們也制定了他們的市場策略,不是說看不好就砍倉出場,在股市投資,有各種不同的玩法,惠務的周期總會出現,如果買盤不大,而且又買在低點,其實也犯不著砍倉。
大馬股市力度分別是週一63.20%,週二39.29%,週三41.53%,週四30.77%,週五38.35%,有241隻股上升,605隻下跌,主板成交量在週五做13億5527萬股,創業板做4億2947萬股。
《弘歷》的紅白圈在11月24日富時綜指的圖表上顯示紅圈買入訊號,目前當然仍是買入訊號,背離王顯示11月19日資金開始回流,資金目前仍繼續流入。
趨勢王在11月19日已經轉方向,如果根據大盤做買賣,我們應該注意買進了,注意個股的圖形,許多股項應該開始轉好,尤其是藍籌股。但馬股過去這兩天又有下滑現象,玩短要小心。
上週五,納斯達克指數升4.31,報4791.63,標准普爾500指數跌5.27,報2067.56,道瓊斯指數升0.49,報17828.24。

道指在圖表上於10月21日出示買入訊號,資金在10月20日開始回流,不過,在11月11日時又流出了其長期資本線落在16886.77,目前道指已經超越了長期資本線。
如果道指下調,將會拉低其它國家的股市,因此,股市還是小心為妙。
上週五,本地機構及散戶是凈買者,本地機構買入11億8121萬,沽出11億3251萬,凈買額達4870萬令吉。
本地散戶,買入4億676萬,沽出3億4408萬,凈買額達6268萬令吉。
外資是凈賣者,買入4億零615萬,沽出5億1753萬,凈賣額達1億1138萬令吉。
如果使用波浪理論,富時綜指已經完成第一波的走勢,目前晉入第二波的調整波,我們應該在第二波開始時沽出,並在第二波完成時買入,第三波會是強勁的一波,吃粥吃飯就看第三波了。
個別股也會根據波浪理論來跑動,抓不到第一波,就不會錯失第三波的上升波,股友們,好好把握第三波吧!
但目前許多股項皆已經出現弱點,真的要小心應戰,股市真的像打戰一樣,該進時就進,該退時,就退,我們散戶投資者,只有趁勢而為,現在勢弱,我們還是觀望好了!
統計數字顯示,目前在股市試圖呼風喚雨的是本地散戶及本地機構外資仍在撤退中,或許外資正在等待12月的櫥窗粉飾活動吧!

Tuesday, November 25, 2014

富时综指与股票市场本周重点分析 – 2014年11月24日

富時綜指上週五跌13.16,報1809.13。

富時綜指在11月19日顯示趨勢王轉上在這一天,背離王也顯示資金流進。
但紅白圈仍顯示沽售訊號,因此,如果要小心的話,我們還得等一等才可以進場。
由於大盤仍未正式逆轉,因此,我們還得觀望,可能本週市場仍會繼續鞏固。
(11月24日,大盘终于出示买入讯号)
上週五,美國道指升91.06,報17801.06。
標准普爾500升10.75,報2063.50。
納斯達克指數也升11.10,報4712.97。
中國人民銀行意外宣佈降息,業內人士普遍認為,對沖經濟數據,支持實體經濟增長。
分析員說,明年將是大降息周期,預計2015年仍將降息2至3次。
中美政策南轅北轍
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美國明年6月會開始升息(日期目前未定),中國則降息,兩國政策南轅北轍,歐洲也會大印鈔票,以促請市場流動率。
有些人說,過多降息將導致資金外流。
對於本次降息的最直接受益者,業內人士則普通認為是房地產及政府部門。
銀河證券首席經濟學家潘向東說,對議價能力不強的中小型企業作用有限,但對政府負債、房地產起到積極提振作用,這將緩和房地產下行壓力以及提升議價能力較強的政府投資與國有企業投資,當然這種不對稱降息將削減銀行利潤。
業內人士對降息的反應是——對股市是重大利好。
中國曾嘗試不斷為銀行定向注入流動性後,人行最終宣佈降息,為經濟增長保駕護航。
11月21日,中國人行宣佈將1年期存款基准利率下調25個基點至2.75%,與此同時,人行將金融機構存款利率浮動區間的上限,由存款基准利率的1.1倍調整為1.2倍。
摩根大通中國首席經濟學家朱海斌稱,這是自2012年7月以來,人行第一次下調基准利率。
摩根大通(JP Morgan Chase)認為,明年大馬將籠罩在低迷、出口放緩等低氣壓中,銀行、石油與天然氣等領域前景恐不樂觀,建議投資者轉向醫療保健。
產業投資信托等防禦性領域避險。
該證券行在《大馬2015年亞洲報告》中指出,國際油價下滑,可能影響大馬液化天然氣出口,進而削減經常賬盈餘,因此下調2014年全年國內生產總值(GDP)目標從5.8%至5.6%,而2015年GDP增速也從5.1%調低至4.7%。
目前,石油營業額佔政府收入約30%,我們假設凈石油與天然氣收入下跌20%,政府總收入可能減少70億令吉,相等於GDP的0.6%。
摩根大通首選產業股為:雙威(SUNWAY,5211,主板產業組)、綠盛世(ECOWLD,8206,主板產業組)。
其它是產托股項、醫療保股項等。
它們是:怡保花園產托(IGBREIT,5227,主板產業投資信托組)、雙威產業信托(SUNREIT,5176,主板產業投資信托組)、柔佛醫藥保健(KPJ,5878,主板貿服組)、ASTRO公司(ASTRO,6399,主板貿服組)。
股友也可以留意高度涉及鐵路相關基建活動的金務大(GAMUDA,5398,主板建築組)、而怡保工程因自發基建,以及長期釋放特許經營權產價值特質也獲青睞。
摩根大通也促請讀者留意戴樂集團(DIALOG,7277,主板貿服組)。
目前金融界最關注的是通貨緊縮的問題。
通貨膨漲是價格漲,通貨緊縮(Deflation)是價格下,目前日本歐洲皆服食一個藥方即擴大現金流,使之可以渡過難關。
人們認為通貨膨脹是貨幣政策的潤滑劑。
通貨緊縮的負面影響要遠遠超出與通貨膨脹相關的內容。
實施貨市政策的最佳環境是保持低通膨2-3%。
施羅德投資的投資團隊主管高倫博士為2015年作出十大預測:
(一)美國持續復甦。
(二)原物料價格仍有壓力——油價將在75至85美元的區間波動,工業金屬價格仍將繼續走低。
(三)中國GDP成長減速。
(四)澳洲終將進入衰退——澳洲公債表現將優於英、德、加等國公債;澳幣兌美元將持續疲軟。
(五)歐洲繼續低空飛過——歐元債券被看多。
(六)新興市場走向分歧——許多倚重原物料出口的部份新興市場國家遭受壓力。
(七)日本將繼續其強力的貨幣刺激政策——日本中行決心使日本脫離通縮,因此日圓兌美元匯率2015年將貶值118以下;相對於MSCI世界指數,日股則將因日圓走軟而有較佳的表現。
(八)美股以國內獲利來源為主者將優於來自外獲利者。
(九)汽車類股將受惠於能源價格下降。
(十)金價將續跌。
人們認為2015年的應對策略就是一個字“變”,如何變是一個考人的問題,投資者應好好思考,所謂“窮則變,變則通”。

Sunday, November 16, 2014

富时综指与股票市场本周重点分析 – 2014年11月17日

 富時綜指上週五掛1813.79,跌2.02。主要板成交量從週四的12億610萬股,滑至週五的11億5502萬股,創業板成交量則從週四的4億3496萬股,升至4億4713萬股。

大馬股市力度在上週五只有30.01%,創業板股項力度也只有30.61%。
《弘歷》的紅白圈在11月7日宣時綜指圖表上顯示白圈沽售訊號,背離王也是顯示資流出。
趨勢王在11月5日也轉下了,大盤不理想,我們要小心,要買入,也要看股項是否有機會反彈,如果沒有機會反彈,那麼就觀望吧!

道指在圖表上於12月21日出示買入訊號,但資金在11月11日開始流出,當富時綜指下調時,道指仍未調整,最怕道指調整時又會把我國綜指拉下來。
亞股仍呈現牛市
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不過,亞洲股市仍呈現牛市形態,除了韓國及澳洲股市之外。歐洲股市則熊態盡露。
目前,筆者建議使用技術分析的指標做交易的參考,最好也要參考基本因素。
股友應設定止損點,這是要保護你的資本,但止損後也必須在適當時候買回,否則如何得利?
滬港通股票交易將於週一(11月17日)正式開始。
上週六,相關部門組織全行業通關測試,證券公司及證券登記結算機構等將全力確保滬港通順利實施。
六福金融主席許照中說,滬港通為香港金融市場發展帶來正面影響,但對香港券商有多大好處,他不感到樂觀。
他說,滬港通容許內地投資者經內地券商買入港股,令香港券商失去有關客源,加上香港券商資訊及投資力度卻不及外資或中資券商,香港券商向客戶提供全面資訊時將有障礙。
他不排除在資本增值稅項上,較大機會會設稅務豁免寬限期。
按現行規定,對於交易中國股票的外國機構投資者,中國征收10%資本增值稅。
許照中預料,滬港通開通初期,“南下”投資的資金會較多,“北上”投資A股的投資者將以基金為主。
他相信,滬港通開通後,深港通在不久將來就會推出,預期滬港深三大股市,最終融合的機會會很大。
滬港通為人民幣帶來另一出路,隨著更多的人民幣回流途徑,人民幣“窗口”變得更大,有助內地資本賬開放的進程,市場對滬港通有很大期望,從近日港交所及股市的波動就可證明。
油價上週五大漲2.2%
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石油輸出國組織可能降低產量以支持油價的市場預期升溫,油價價格迅速上漲,出現9月初以來的最大單日漲幅,紐約原油期貨價格上週五大漲2.2%收於每桶75.82美元。但一週以來油價仍然累計大跌了3.6%。至此,油價連續第七週下跌,是1986年早些時候以來的最長連續跌勢。
油價持續大跌嚴重打擊了遭受西方制裁的俄羅斯經濟。但俄羅斯總統普汀上週五表示,俄羅斯已經準備好迎接一次“災難性的”油價大跌。普汀稱,俄羅斯有4000億美元貨幣儲備可以幫助應對油價的下跌。
美股主要股指上週五在歷史高位附近窄幅震蕩,標普指數僅微漲0.49點,創下收盤新高2039.82,道指微跌了18.05,報17634.14。雖然美國11月消費者信心指數和10月零售銷售數據均利好,但在美股市場近期連創新高後投資者未來勢產生疑慮,美股面臨一定程度的回調壓力。
受到假期零售需求將會抬頭的市場預期推動,加上美元兌日圓匯率自七年高位下滑,金價大漲至10月底以來的最高水平,紐約黃金期貨價格場內交易中大漲2.1%收高於每安士1185.60美元。不過美元匯率近期的總體強勢表現還是對黃金價格形成壓制,主力合約報價本周以來下跌了0.4%。
據報道,俄羅斯在2014年第三季度購買了55噸黃金。普汀正利用更低的黃金價格來充實俄羅斯中行的儲備,為一場與西方國家之間長期的經濟戰做好準備。行業數據顯示,俄羅斯在第三季度購買的黃金數量超過其他所有購入方採購量的總和。
索羅斯買阿里 巴菲特鍾情IBM
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美國各大投資基金上週五紛紛向證券交易委員會(SEC)提交了其截至9月30日的13F倉位報告。報告顯示,投資巨鱷們對科技公司的態度迥異,股神巴菲特喜歡分紅能力強的老牌科技巨頭IBM,索羅斯則看好的是新上市的阿里巴巴集團。
股神巴菲特麾下的投資公司伯克希爾哈撒韋(Berkshire Hathaway),在第三季度增持了IBM、威世以及萬事達。其中,巴菲特在第三季度增持超過470萬股萬事達股票;增持210萬股萬事達;持有的IBM股票數量則增持了0.4%。
截至今年9月底,索羅斯基金管理公司持有價值3.909億美元的阿里巴巴集團股票。
此外,對沖基金巨頭、阿帕盧薩管理公司的創始人大衛泰珀(David Tepper)在第三季度也買入了阿里巴巴集團的72.5萬份股票。大衛泰珀是2013年全球收入最高的對沖基金管理人,當年的酬勞高達35億美元。
大馬第三季經濟寫下5.6%成長,表現符合市場預測。但經濟學家預料短期出口降溫和內需謹慎,將使第四季經濟表現進一步下滑,全年經濟成長料難以“保6”。
歐元區、日本和中國等三大經濟體均存在經濟放緩隱憂,將繼續對外圍需求構成下壓,雖然有關經濟體如今正積極透過寬鬆政策來刺激經濟表現,但短期提振效果料不明顯,市場需求只有在中長期內方能重新振作。
外需低迷將對大馬出口構成負面影響,加上比較基礎偏高,經濟學家不看好出口表現在短期內顯著轉強。
而且,內需也預計減速,通膨壓力上揚,國家銀行打債措施和政府持續整頓財政架構等,都是對內需不利的因素。
經濟學家預料我國經濟在2015年的成長會放緩至5.3%。

Monday, November 10, 2014

富时综指与股票市场本周重点分析 – 2014年11月10日

富时综指上周五掛1824.19,跌7.79。

主要板成交量从周四的20亿1589万股滑至周五的15亿3420万股,创业板成交量反面从周四的8亿零83万,升至9亿3187万股。
大马股市力度反而有提升从周四的45.5%升至周五的51.06%。
股市焦点落在创业板股项,炒家仍会在市场翻云覆雨。
如果看大盘,趋势王在11月5日已经转方向,但创业板股项不跟大盘,因此,投资者必须检查个別股的技术图。
外资上周成净卖家
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我国股市是由外资,本地机构及散户所支撑,当股市下滑时,支撑场面的是本地机构,但当股市好转时,买入的是外资机构,外资似乎抢了第一波之涨势,目前股市进入第二波下跌波,支持的是本地机构,外资又成为凈卖者。
本地机构为了维护大马股市的稳定,真不容易。
但散户基本上非常自由自在,见市好就买入,见市坏便走人。
要在股市赢钱,除了有资金之外,也要有一个有效的软件,指示你何时买何时卖。
基本上《弘历》与Meta Stock被公认为可以协助投资者赚钱。
上周五,道琼斯指数上升19.46,报17573.93。
全世界的资金皆以美国股市马首是瞻,美国道指上升,大家皆有信心投资。
目前后QE时代来了,日本及欧洲接棒美国印钞,亚币竞相贬值。
美国QE曲终落幕,但效应久久不散,日欧中行出乎接手注入QE,会造成全球资金如何流动?市场疑虑恐面临通缩威胁,需要担心吗?
就在美国结束量化宽松政策(QE)后不到两天,10月的最后一天,日本中行却丟出了震撼弹,毫无预警宣布大幅增加日本QE规模,欧洲中行也同时启动了欧版QE购债计划。
那边关了资金水龙头,这边又开了印钞水闸,流动中的全球资金仿佛坐上了跷跷板。
美国联储局(FED)按照时程,在今年10月29日结束了从2008年11月开始实施,至今历时6年多的量化宽松政策,这段时间联储局靠购债等方式累计向市场注入约4兆美元的资金。
5年多年,这批资金流入股市、债币、海外新兴市场制造多头行情,大印钞票让美元贬值,也连带让其他国家货币升值,原物料报价直直升。
弱势美元转为强势
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美国景气回温,不再需要印钞挹注,过去外溢到各海外市场的资金开始回流,压宝投资美国的复甦行情,日本、欧洲中行供应源源不绝的钞票,更让流向美国的资金规模惊人。
美元、美股未来独强,美国景气复甦、美股银弹足,强力吸回资金,原物料转跌,新兴市场转弱,公债市场走低的同时,弱势美元转为强势美元,美国由降息转向升息,未来几年主要经济体中,唯一的亮点就是美国。
欧洲、日本QE的资金动能,也让一些原被预期在资金回流美国后,可能会重跌的新兴市场,包括印度、菲律宾、新加坡、大马以及其它以出口为导向的台湾也会在受惠名单内。
由于原油料以美元报价,当美元转强势,原物料变贵,顾客购买力下降,就会造成原物料市场下跌,这是欧洲、日版QE也挽救不了的态势,而且包括中国等大型新兴经济体,经济成长率不如预期,都减少了对油铁、贵金属原物料的需求。其中油价因美国页岩油开采导致供应量大增,助涨了跌势,因此,俄罗斯、巴西等原物料出口国将会大受影响。
大马可能必须依赖中国多进口货物,以支撑大马的经济成长。
大家目前担心的是万一欧、日版QE无效,主要国家一起步向通缩的可能性。
这时,政府无力再撒钱,企业减少投资,人们预期物价持续下跌而减少消费,宁愿储蓄,货币流通大减,恐导致失业率升高,经济衰退。
经济学家认为,新兴国家货币纵使重贬,并不至於重演亚洲金融风暴,因为美国的4兆美元游资尚未回收,欧、日又加码印钞票,全球货币极为宽松。
距离美国正式升息还有最少半年时间,因此投资人受劝告买美元与股票,远离原物料与公债市场是后QE时代的最佳策略。

Monday, November 3, 2014

富时综指与股票市场本周重点分析 – 2014年11月3日

富時綜指上週五升12.37,報1855.15。
兩個星期前,投資者都很悲觀,但自從美國聯儲局一位高級官員表示美國聯儲局會把升息的事拖遲至2015年尾,甚至是2016年春天之後,整個市場的投資情緒立即改觀。
10月29日,美國聯儲局宣佈終止量寬買債計劃,並保留將維持現行超低利率相當一段時間的說法。
日本意外加碼寬鬆
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當天道指下滑31點,正當投資者正在盤算美國聯儲局的終止量寬會否影響全球股市時,日本中行在上週五,出人意料地公佈了更多的刺激措施,在一年半多以來首次將債券購買規模每年增加30兆日圓(約8700億令吉)。
該行也決定擴大貨幣基礎年增幅目標到80兆日圓(約2.32兆令吉),將年度交易型指數基金(ETF)和日本產托(JREIT)的購買規模擴大兩倍,以及延長國債持有時間至約7至10年。
日本中行聲明稱,“寬鬆政策將令物價預期持續保持上升動能,直至通膨穩定在2%,原油價格下跌可能對短期通膨施壓。”
日本中行的貨幣政策與美聯儲的方向完全相反,可能給市場帶來廣泛影響,例如通過日圓兌美元進一步貶值,而令日本出口商受益。
日本開印鈔機,大印日圓,日經指數狂升,由於時差關係,美國股市在晚上開市時,道指升195.10,報17390.52。納斯達克指數也飆64.60,報4630.74,標普500起23.40,報2018.05。
上週五外資已成為本地股市的凈買入者,凈買額達1億8021萬令吉,買入6億3257萬令吉,沽出4億5236萬令吉。
本地基金及本地散戶成為凈賣者。本地基金買入11億9641萬,沽出13億3672萬,凈沽盤達1億4031萬令吉。
本地散戶買入5億7281萬,沽出6億1271萬,凈沽盤達3990萬令吉。
美銀美林上週五公佈的數據顯示,股市的凈資金流入規模在截至本週三的一週中達到了一年以來的高位,在10月中旬的大跌走勢後,股市的反彈吸引了投資者蜂擁入場。
報告說,截至10月29日結束的一周中,有204億美元資金凈流入股市,逆轉之前連續四周資金凈流出的頹勢,這是股市53周以來吸收資金最多的一周,這是指美國的情況。
俄羅斯中行在上週五出乎市場預料的宣佈將基准率提高1.5%,是3月以來幅度最大的一次加息,希望以此為盧布提供一些支持,解決消費物價通貨膨脹持續上漲的問題。
俄恐陷衰退週期
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不過盧布兌美元匯率隨後繼續下跌,維持在1美元兌換43盧布的下方,甚至低於加息決定發佈之前的水平,顯示對盧市的看跌傾向已經深深地植根於市場中。
市場反應表明,這可能會推動俄羅斯經濟正在進入衰退周期。
牛市回來了,我們要買什麼股呢?
目前市場仍在玩消費稅(GST)軟件股,電子商務股,油氣股由於油價下滑有點失去吸引力。
且讓我們看看手上的股項:
其一,迪耐(DNEX,4456,主板科技組),上週五正式與馬來亞銀行合作推介網絡貿易融資設備“My Trade2 Cash”以替中小型出口企業提供融資服務。
主力在10月30日開始進場佔50%,10月31日雖減1%,但仍有49%。
既然牛市回來,此股有機會再闖高峰。此股自4月開始,每個月都會來一次波動,11月份要好好把握。
可以利用《弘歷》的背離王,趨勢王及14天強弱指標作為買賣的決策。
上週五,此股掛0.38,若要買入,應在0.38左右。
其二,世紀軟件(CENSOF,5195主板科技組)上週五掛0.615。
此股在10月16日滑至0.47,如果有滑至0.47,自然可以考慮買入。
此股在0.67會有阻力,假如週一再次挑戰0.67,就會變成雙頂的局面,假如無法突破就會滑下,並且尋找支撐點之後,才會回頭。
主力上週五從23%增至50%,散戶已經消失。此股在0.615面對很強賣壓。
如果手上沒有此股,應讓它回退之後才可買入。如果手上有股,則要注意沽售。
有介紹未必可買入
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有些讀者可能會誤會,認為有介紹就可以買入,其實不是的,有介紹有時也是提醒沽出的。
其三,IDEAL城市(IDEAL,0081,創業板貿服組)上週五掛0.58。
背離王在10月20日顯示資金回流,主力40%升至2%,散戶從30%減至8%,當天此股掛0.54。
買入訊號也在當天10月20日出現。上週五,主力處在40%水平,散戶減至24%。
資金流入減少,趨勢王顯示方向仍向下,但此股似乎蠢蠢欲動。
有很大可能挑戰0.685的阻力線。如果牛市回來,此股有機會再闖高峰。
22日筆者與你有約
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11月22日,首邦股票行與中國《弘歷》再次合作推出第13場《股票致富學》精彩大講座,由本報股市專欄作者鍾觀濤及中國《弘歷》首席講師趙克偉主講。
11月22日下午2時至6時,鍾觀濤將主講《抓住飆股輕鬆賺》,鍾先生會看圖選股,找出最佳買賣點。
如果你投資股票老是賠錢居多,本報專欄作家鍾觀濤老師用一張線圖讓你一年賺1倍,幸運的話,可能可以一月賺1倍。
美國經濟3.5%高速增長,出現繁榮跡象,日本超級寬鬆加碼,引爆全球股市暴漲,馬股賺錢概率超過85%,創出歷史新高,這意味著什麼?四季度大馬極有可能出現跨年度火爆行情,您做好準備了嗎?
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