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Sunday, February 28, 2010

吳繼宗3月1日在光明日報解讀大馬及美國股市:拿督斯里納吉宣佈,我國經濟在2010年將會更加蓬勃,2010年經濟增長5%的目標是可以達成的。

富時綜指上週四以1270.78收市,平盤。

2月24日,首相兼財長拿督斯里納吉宣佈,我國在2009年第四季的國內生產總值(GDP)按年增長了4.5%,比去年第三季的1.2%按年負增長改善不少,也擺脫了連續三個季度首增長的頹勢。

過往,季度國內生產總值是由國行總裁宣佈,不過,兼任財長的納吉這次打破傳統,親自宣佈,顯示這個季度對國內經濟表現具特殊意義。

5%增長目標可達成
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他說,我國經濟在2010年將會更加蓬勃,只要外圍因素沒有發生突發事故,因此,2010年經濟增長5%的目標是可以達成的。

納吉解釋,2009年的經濟表現出色,歸功於首相署經濟策劃局,因為該局負責看管我國兩個刺激配套旗下的工程進度,確保我國每個月的投資開銷平均達到10億令吉。

在政府推出的刺激經濟配套和發展開銷的扶助下,我國建築業第四季增長了9.2%,成為增長率最高的領域,可見建築領域是推動增長的主要引擎。

此外,其他經濟領域的表現售有所改善,包括服務業則揚升5.1%;製造業增長5.3%,農業領域增長6.02%,只有礦業領域萎縮2.8%。

首相拿督斯里納吉指出,在2009年第四季,政府的發展開銷達到176億令吉,按年增長了9.5%。

他說,我國推行的兩項刺激經濟配套,至今已經推行了總共11萬3000個工程,發展總值為170億令吉,其中的139億令吉政府已經付款。

提高利率是股市隱憂
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3月份,我國股市面對的隱憂是中央銀行可能會在華人新年過後提高利率,雖然這是屬於正常化的步驟,但,對於許多投資者而言,中央銀行提高利率對股市是不利的,因為資金會以股市流向銀行系統。

另一個問題是,4個豬仔國(PIGS),即葡萄牙、愛爾蘭、希臘與西班牙,這4個國家皆因面對龐大的流動賬項赤字(CURRENT ACCOUNT DEFICIT),國債評級被降而有倒債的風險,由於4個國家都是歐元區成員,通過貨幣是歐元而非本國貨幣,因此,當投資者因潛在倒債風險而大事拋售些國家的債券及其他資產時,歐元同時會受到拖累。

雖然這4國離我國甚遠,與我國經貿關係亦不緊密,但這有深遠影響的課題一旦爆發,就會影響到美國股市,之後亞洲及大馬投資市場亦無法倖免,因此,這個課題必須要留意。

新經濟模式有公司受惠
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3月杪,我國會宣佈我國新的經濟模式,那些受惠的掛牌公司相信會應聲而起,當然這種飆升是短暫的,如果可以掌握到,自然有機會賺大錢。

在股市賺錢,除了長期持有策略性的股項之外,也要買對股,買對價位,買對時機,這樣才有機會賺大錢。
如果你是長期投資者,你應該採取什麼策略呢?

財富是什麼?是你皮包里的馬幣?是銀行里的美元定存?還是手上的股票?

20多年前,辛巴威人民可以用不到一元兌換一美元,當時這個國家欣欣向榮,被國際譽為“麵包籃”。

20多年後的今天,辛巴威人民要用上億元才能換到一美元,一個上班族買一瓶食用油,要花掉他三分之一的月薪。
辛巴威政府不斷濫發鈔票,如今物價每年以超過100倍速度成長,如果你20年前在辛巴威辛苦打拚,存了1千萬元在銀行,這筆錢原本還可以買幢別墅,20年後,你把這1千萬領出來,已經連一隻雞都買不起。

辛巴威作借鏡
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幸好,我們都不生在辛巴威,但,辛巴威的問題卻可以讓我們作借鏡,讓我們深思。

截稿時,國際原油期貨價格每桶79.61美元,據說會節節上升,金價也報每盎司1117.70美元。

自2008年9月的金融海嘯後,美國政府幾乎是用大印鈔票的方式來救經濟,美元匯價因此江河日下。

美元不斷貶值,用美元做計價的各種大宗商品,例如原油、黃金,因此不斷上漲,這個情況,就像辛巴威紙幣不斷貶值,用辛巴威幣計價的各種商品不斷漲價一樣。

做為國際貨幣龍頭的美元,當然不是辛巴威幣可比擬。但是問題在於:美元這個貨幣本身沒有任何實物準備,它靠的只是人們對美元的“信心”。

美元隨著美國政府大印鈔票而開始氾濫,其他國家為了對這個國際通用貨幣的匯價保持穩定,也被迫要增加自己的貨幣發行量,這對以信心為基礎的美元。以及以美元為基礎的各國貨幣,所帶來的長期沖擊是可想而知的。

如果紙幣再也無法成為個人財富的保證。那麼,哪一種財富,不會像紙幣一樣在金融危機後蒸發,而且能保值,甚至在未來還可以增值呢?

資源是真正財富
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答案是“資源”,也就是“實物”。“資源”並不只局限於人們熟知的石油、黃金等,事實上,它涵蓋的概念相當廣泛,從燃料資源石油、天然氣、煤炭;到森林資源如原木;礦物資源如鐵、鋁、銅;稀有金屬如鎳、鉻、稀土金屬,以及黃金屬如金、銀、白金、鑽石,甚至擁有足以生產大量農作物的土地,都是資源。

因為擁有實物,才有未來影響全球的力量,財富也跟著來。
我國擁有石油,但石油的資源已經很有限。但,我國擁有棕油,這個綠色油田,將會為我國帶來財富,因此,作為長期投資者,購買棕油股是最佳的選擇。

短期投資者又該怎麼做呢?

短期投資者必須每天做功課,研究個別股項的表現,看看是否有投資或投機的機會。

讓我們稍為介紹一下本週的龍虎榜及之前我們所說過的股項:

其一,亞通(AXIATA,6888,主板貿服組)此股未來計劃,主要是建立流動寬頻領域,改善成本管理、區別領域行銷,以及推出科技及新業務模式。亞通2010/11年的資本開銷達40億至45億令吉水平。
大馬研究認為這是買進此股時機,並訂下目標價為4.17。
上週四,此股掛3.73。
此股最低價是2009年3月17日的1.50。

其二,楊忠禮機構(YTL,4677,主板建築組)的董事經理丹斯里楊肅斌說,半年營業額與凈利都倍增,主要是新加坡西拉雅電力開始貢獻盈利,加上核心業務持力爭上游,促使整體業務表現傑出。
上週四,此股掛7.22。
此股在去年6月23日滑至6.45。
假如當時買入100股,則在7.22脫手也有667令吉57仙凈利。

其三,金務大(GAMUDA,5398,主板建築組),上週四掛2.77。
此股在去年12月30日從2.58彈至今年1月5日的2.94,假如你的技術高超,掌握這個跳動,買入5000股,可以凈賺1598.12。
這一次是否有機會?

其四,雲頂(GENTING,3182,主板貿服組)截至去年底第四季轉虧為盈,上週四6.31。
此股在今年1月20日掛7.63高點,至今的跌幅是1.32。
假如現在以6.31買入1000股,並且此股彈至7.63時沽出,可以凈賺1215.03。
一切都是時機,假如可以看准時機,大家都賺錢。

其五,汽車工業機構(AIC,科技組,9547)上週四掛0.67。
此股曾在今年1月14日升至0.86高點,假如再來一次,而你現在以0.67買入1萬股,則可以凈賺1787.61。
此股在回彈中,再攀高點的機會,不容忽視。

其六,ETI科技(ETITECH,創業板科技組,0118)。上週四掛0.49。
此股從今年1月18日的0.40升起,直到2月18日的0.525後,便軟化,當時假如買入1萬股,則可以凈賺1156.22。
如今在鞏固中,相信會有另一輪的沖刺。

其七,保優生(BIOSIS,7193,主板消費品)上週四掛0.69。

2月2日,此股飆至0.805高峰,之後便一連下滑6個交易天,至0.60才反彈。

這次反彈至2月19日以0.76,又下滑了5個交易天。

市場傳來小道消息指本週會有異動,這種消息,誰也不敢說它准不准,但上週四,此股開始時出奇的沉靜,後來才見到有交投,因此,如果說它本週會有表現,似乎很吻合。

上週四,此股以0.70開市,升至0.715,後在迫倉情況出現時被壓至0.675,尾市又被推高至0.69。

因為有成交量,因此,本週繼續反彈機會是存在的。

新的經濟模式本月杪出爐,此股可能是在新經濟模式里面的,假如是這樣,前途無可限量。

上週五,美國股市升4.23,報10325.26。

納斯達克指數升4.04,報2238.26,標準普爾500指數升1.56,報1104.49。

股友在本週應在謹慎中進行交易。

Monday, February 22, 2010

吳繼宗2月22日在光明日報解讀大馬及美國股市:投資者看到聯儲局的做法是對美國金融制度有信心

富時綜指上週五以1257.67收市,跌1.33。

當美國聯儲局在上週四市場結束後,宣佈提高緊急貸款利率至0.75%,而基准利率則保持不變,世界各國敏感的反應是這是美國信貸緊縮政策的開始,日經股指下跌2.05%,恆指跌2.59%,亞太地區主要股市也普遍下跌。

美國股市在週五開市時也應聲下滑,但午市時,投資者看到聯儲局的做法是對美國金融制度有信心,並且認為是為經濟復蘇投信任票,而提高緊急貸款利率(或稱為貼現率)0.25%,對銀行不會有影響,因此才進場扶盤,把股市推回正數9.45點,收市報10402.35。

標準普爾500升2.42,報1109.17,納斯達克指數也飆2.16,報2243.87。

美國政府債券也飆升,美元也升值,黃金及石油價格也隨之高漲。
美國勞工局公佈,正月份的消費人指數升0.2%,因此,人們認為聯儲局暫時不會提高利率。

15億美元助5州
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銀行抵押貸款協會的報告指出,美國屋業也出現回穩之象。數字顯示那些拖延支付房屋貸款的人數在第四季有下滑的現象。

但拖延支付房屋貸款的人數或遭迫倉仍是破紀錄地多。

另一方面,美國總統奧巴馬宣佈撥出15億美元,協助受美國房屋危機打擊的5個州屬。

2月18日,美國聯儲局宣布,基於金融市場狀況好轉,美聯儲局決定將原先給予銀行的緊急貸款利率,由0.5%提高至0.75%。此決定於2月19日生效。

文告說,此舉措不代表更廣泛的信貸緊縮政策的開始。

聲明說,這不過是美國聯儲局使借貸機制正常化的舉動之一。由於上調的僅是針對銀行的緊急貸款利率或稱貼現率,因此不會對美國民眾和企業貸款產生負面影響。

非緊縮貨幣政策
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聲明說,此舉不意味著美聯儲局正在調整貨幣政策,聲明還重申了美聯儲局正月份決策例會上的決議即聯邦基准利率仍會在零至0.25%的歷史最低水平維持“一段時間”。正常情況下,貼現率一般較聯邦基准利率高出1個百分點。目前聯邦基准利率的目標區間為0至0.25%,此次上調貼現率是兩者恢復1個百分點利差正常水平的開始。

只有到美國聯儲局開始著手上調聯邦基准利率,信貸緊縮才可以看做是真正開始。
同時,美聯儲局宣稱在相當一段時期不會上調聯邦基准利率,這意味著至少未來數目這一基准利率仍將保持不變。

什麼是貼現率?

貼現率政策是美國的主要貨幣政策。

美國聯儲局通過變動貼現率來調節貨幣給量利息率,從而促使經濟擴張或收縮,當需要控制通貨膨脹,美國聯儲局會提高貼現率。這樣,商業銀行就會減少向美國聯儲局借款,商業銀行的准備金就會減少,商業銀行的利息將得到提高,從而導致貨幣供給量減少。

即然不是“緊縮貨幣”政策第一刀,投資者還不用太擔心。

我國中央銀行據悉會在華人新年過後讓利息正常化,這是市場的隱憂之一。

我國股市在今年1月21日升至1308.52之後便下滑,相信這是下跌周期的開始。
富時綜指後跌至1月29日的1253.09才反彈,一反彈才維持3天又回跌。

這一跌又是3天的跌勢。

2月9日,富時綜指從1224.37彈升至2月17日的1264.91,一連5天保持升勢,之後市場又出現弱勢,如果這次只維持3天的跌勢,則本週一股市就會開始反彈,否則,股友可能需要退居場外,靜觀其變。

支持股市回彈的最重要的原因是主要板成交量出現回升之象,假如本週成交量繼續攀升,則我國股市就會有機會回到上升軌道。

股市新年後沉靜
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華人新年過後,股市一般會沉靜下來,但,如果你是股市的交易者,你還是會在股市尋找交易股,當然,如果市場不熱,,最好還是休息一下,市場沒有成交量的話,交易員是不會賺到錢的。
讓我們試圖檢討個別股的情況:

其一,喬治肯特(GKENT,3204,主板貿服組)雙管齊下提振業務,覬覦第十大馬計劃建築工程合約之餘,也將擴大核心水表及相關業務產能,以應付國內外市場的殷切需求。

該公司目前手中工程達6000萬令吉,計劃將它提高至10億令吉水平。
此股上週五掛0.885。

近日股價平穩,如果以0.85買入1萬股,並且在0.925沽出,此股價格平穩,不容易獲暴利。
去年9月23日,它從0.63升起,並在10月22日達到0.96的頂點,假如當時買入1萬股,則可以凈賺3180令吉63仙。

其二,汽車工業機構(AIC,科技組,9547),上週五掛0.66。

此股本是冷門股,但在去年12月24日開始受到注目,假如當天以0.38買入1萬股,則可以在今年1月14日以0.6沽出,凈賺4691令吉68仙,第二次賺錢良機在1月27日出現。
假如以0.505買入1萬股,則可以2月17日的0.13沽出凈賺2148令吉49仙。
上週五,此股掛0.66。

這似乎是有人照顧的股項,因此,可以去尋找其合理買入點,並且從中取得利。

其三,ETI科技(ETITECH,創業板科技組,0118)是一隻很難捉摸的股項,偏偏你對它有信心時,就是它下滑的時候,偏偏你對它失去信心時,它又會飆升,你有抬票,就有機會,你要玩對敲,不太容易。

假如在去年11月18日在0.46買入1萬股,則可以在11月25日以0.55沽出,凈賺805令吉97仙。
第二次機會在2009年12月2日的0.49出現,買入1萬股,可以在12月8日以0.57出場,凈賺705令吉82仙。

第三次機會在今年1月15日的0.395出現買入1萬股,可以在2月18日以0.525出場,凈賺1207令吉24仙。
上週五掛0.49。

從過去觀察看,當股市下滑時,此股往往逆市而上,因此,如果你手上有100萬股,則它在狂升時,你就大賣50萬股,等它下滑時你又可以買回,這場就是採取可攻可守的策略。

其三,理建(LUXCHEM,貿服組,5143)上週五掛1.02。

假如在去年4月28日以0.61買入1萬股,則可以在5月12日以0.76沽出,凈賺1395令吉29仙。
第二次機會是在2009年7月30日以0.69買入1萬股,並且在8月4日以0.855沽出,凈賺1536.66。
第三次機會在2009年10月12日以0.81買入1萬股,並且在10月19日以1.22賣出,凈賺3950令吉11仙。
第四次機會在2009年12月23日以0.98買入1萬股,並且今年1月13日以1.27脫手,凈賺2735令吉25仙。
上週五此股掛1.02。似乎又是進場時機。

其四,時光網(TIMECOM,基建計劃組,5031)上週五掛0.375。
此股去過的反彈點落在2009年5月18日的0.34,6月23日0.335,7月13日以0.355,10月6日以0.365,10月29日以0.375,11月30日以0.365,12月22日以0.37。
上週的0.375會是反彈點。
可能,因為它是從今年1月14日的0.425滑下,已經調整了37天了。

其五,科恩馬集團(KNM,7164,主板工業產品組)上週五掛0.80。
此股從1月29日的0.725上升,直到2月5日的0.85後又滑下至2月9日0.775。才彈升至2月10日的0.82,假如當時買入1萬股,可以賺多少錢?第一次交易可以賺1133.77,第二次交易可以賺332.51。

其六,保優生(BIOSIS,7193,主板消費品)上週五掛0.72。這是一隻適合交易的股項,原本是冷門股,是在今年1月11日才開始引人注目,假如在當時以0.385買入1萬股,則可以在1月28日以0.81沽出,凈賺4144令吉81仙。
第二次機會在2月9日出現,假如在0.60買入1萬股,則可2月19日以0.76沽出,凈賺1495.32。
此股看來仍有機會攀升,有抬票,安全,玩對敲,仍存有風險。

其七,馬斯特爾工業(MAXTRAL,9202,主板工業組)上週掛0.34。假如在去年12月30日以0.245買入1萬股,則可以在今年1月12日以0.435沽出,凈賺1809.96。

第二次機會在2月5日出現,當天假如以0.32買入1萬股,則可以在2月8日以0.41沽出,凈賺808.81。
上週五掛0.34。

如果參考最近支持點則買入點是0.32。

Tuesday, February 16, 2010

吳繼宗2月16日在光明日報解讀大馬及美國股市:開年第一天的市會興旺,炒家會乘機興風作浪,以制造市場熱潮

富時綜指上週五升3.97,報1253.39。如果1月21日的1308.52是今年初的高點的話,股市基本上已陷入一個調整周期,在調整周期中,它間中會出現小反彈。

從1月21日的1308.52下滑,它總共調整6個交易天後才回彈,回彈也只維持3天,市場又向下滑,另外三天才反彈。
上週五的主要板成交量雖然繼續下滑至4億8790萬1100股,但許多股項出現回彈之象,顯示許多投資者在下午4時過後逐漸回場扯購,以便可以發新年財。

馬股年初四開市
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市場會在周三,即年初四才開市,相信開年第一天的市會興旺,炒家會乘機興風作浪,以制造市場熱潮。

我國股市面對的其中一項隱憂是希臘債務危機,雖然希臘債務危機跟我國一點關係也沒有,但它卻影響到歐洲股市,歐洲股市又影響到美國股市,而美國股市是世界龍頭老大,它牽動了全世界股市的神經線。

上週五,歐洲聯盟達成協議,以協助希臘化解債務危機後,歐洲股市創近兩個月來的最長漲勢,讓美股與亞股可鬆一口氣。
儘管希臘的短期陰霾釐清,但長期仍問題重重,因此,股友仍然需要小心翼翼的進行交易,應該以靈活的態度處理投資。

中國人民銀行決定,從今年2月25日起,第二度上調金融機構人民幣存款準備金率0.5個百分點,為加大對“三農”和縣城經濟的支持力度,農村信用社等小型金融機構暫不上調。對於投資者來說,央行在春節黃金周之前上調存款準備金率多少還是有一點意外,但從近期市場的運行來看,此次上調應該屬於意料之中,但對於股市來說,其影響不容小覷。

什麼是存款準備金率?這是中國央行所用的專有名詞,在大馬,我們是指法定儲備率。存款準備金是指金融機構為保證客戶提取存款和資金清算需要而準備的在中央銀行的存款。

中央銀行通過調整存款準備金率,可以影響金融機構的信貸擴張能力,從而間接調控貨幣供應量,比方說如果存款準備金10%,就意味著金融機構每吸收1000萬元存款,要向央行繳存100萬元的存款準備金,用於發放貸款的資金為900萬元。

當中國央行二度上調存款準備金率的派息傳到美國後,美國股市一度下跌135點。

美國股市也面對其它的壓力,比如出現在希臘、西班牙及葡萄牙的債務問題,還有奧巴馬最近有意對美國銀行實行的措施。

隨著美國股市上周五早盤下滑後,投資者把投資矛頭轉向美金及美國債券。

大馬或告別低息年代
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大馬很大可能將在農曆新年後,告別低息年代!

國家銀行總裁丹斯里潔蒂博士上月底,事隔將近一年首度改變態度,稱本地利率政策有必要從近6年來的低點,轉向“正常化”,防止財務失衡問題。

馬銀行投資銀行經濟學家蘇海米改變對國家銀行的升息預測,預計國行最早將在3月初啟動升息政策,調高隔夜官方利率(OPR)50至75個基點。

中國最近調高人民幣存款準備金率對中國香港股市有影響,這一次的動作影響有多大,投資者應多關注。

無論如何,大馬股市在週一及週二的華人農曆新年假期後,週三復市時會有一個漲潮,至於這個漲潮會維持多久,就要看美國及亞區域股市的臉色了。

讓我們來逐個檢討之前所介紹過的股項:

其一,科恩馬集團(KNM,7164,主板工業產品組)董事經理聯合高盛旗下基金以每股90仙全面收購科恩馬。
照理說,這麼有利的消息,此股應該一飛沖天,但消息傳開後,它卻滑至0.775,後來才回彈至0.805以上,上週五收市掛0.81。有人開始置疑這項全面收購。

其二,必達(PETRA,7108,主板貿服組)在新董事接管後,股價卻迅速滑落。上週五,此股掛1.39。
此股是從去年12月21日的1.20開始升起,直到2010年1月7日的2.06,總共升了11天。在現階段,此股隨時會反彈。

其三,保優生(BIOSIS,7193,主板消查品)上週五掛0.67。很明顯的,這是一隻有專人照顧的股項,它從今年1月4日的0.35開始升起,升至1月28日的0.81的高點,總共調升了19個工作天,後來它從0.81逐步下滑,至到2月9日的0.60才逆轉。從60仙到0.67,它又升了7仙,它有機會超越0.81的高點。

其四,MAXTRAL工業(MAXTRAL,9202,主板工業組)從事生產及銷售夾板、上等薄板、木模產品以及產業發展。
2008年12月31日,該公司取得961萬令吉的稅後盈利,在截至2009年9月30日止的首三季業績中,它的稅後盈利為660萬令吉。
此股從去年12月30日的0.245開始升起,直到今年1月12日達到0.435的高峰。

上週五,此股掛0.355,看來仍有機會跌至0.32的水平。

其五,時光工程(TIME,4456,主板貿服組)這是大家所熟悉的官聯股,上週五此股掛0.405。
去年12月24日,此股從0.385升至今年1月5日的0.50,升幅0.115,這一個波動是7個交易天,後來此股又逐漸回跌至0.395水平,上週五收市掛0.405。其跌勢維持了28個交易天。隨時有機會收復失土,假如買入5萬股,0.405買入,0.50沽出,可以賺多少錢?答案是4417令吉。

其六,威達(WEIDA,7111,主板工業產品組)在1月28日從0.66升至2月3日的0.81,升幅15仙,後又滑至2月9日的0.655水平。上週五,此股掛0.67,似乎有機會反彈。

其七,友力森(UNISEM,5005,科技)上週五掛2令吉似乎有回彈之勢,這是一間賺錢的公司,2009年第三季凈賺2672萬3000令吉。
去年12月24日,此股從1.52升起直到今年1月15日的2.60,升幅1.08,上升周期15個交易天,後它就逐漸滑下,直到2月9日的1.86才明顯反彈,跌幅74仙,下跌周期也是15個交易天。上週五此股掛2.00,似乎有回彈之勢。

其八,澄心亞洲憑單(JERNEH-WA)上週五掛0.86,之前它曾經從去年12月21日的0.765升至今年1月11日的1.28,升幅0.515,上升周期14天。它的調整期更久,高達20天,從1.28跌至0.80,跌幅48仙。
其母股也有動作,相信母股的走勢會帶動澄心亞洲憑單。

其九,雪州柏朗桑(KPS,5843,主板貿服組)去年12月24日,此股從1.33升起,直到今年1月15日達到1.76的頂峰,升幅43仙,上升周期15個交易天,之後,它又跌至2月9日最低水平,跌幅1.37。上週五此股掛1.44,顯示此股已經回彈。樂觀的人說從1.44升至1.76,升幅是32仙,假如買入5萬股,則可以凈賺1萬4838令吉。
其十,怡保花園(IGB,1597,主板產業組)從今年1月20日的2.01下滑至2月10日達到1.70的低點,上週五此股掛1.70,似乎有回彈之勢。

經過16年不斷的對股市進行觀察研究之後,認爲每一個股項都有專人照顧,有些股項被人故意打壓,雖然其基本因素良好,但股價一直不會攀升,有人說遇到物超所值的股項,可以通過幾個人出資把股項逐步買入,只要買入2%,大股東就會快點進場扶盤,因為害怕有人會進行敵意收購,屆時,你們就可以把股票脫手。

有些股項,有人特意推高,因此,只要參與其盛,你一定也會賺到錢。

Thursday, February 11, 2010

吳繼宗2月8日在光明日報解讀大馬及美國股市:目前全球市場出現忐忑不安現象

富時綜指上週五跌17.13,報1247.90。

我國股市在1月21日升至1308.52後開始滑落,直到1月29日才回彈,回彈3天後又繼續滑落。

短期內,富時綜指相信會反彈,因為主要板成交量已經有回升之勢,但回彈到什麼程度,要看外圍的情況。

目前全球市場出現忐忑不安現象,因為亞太公司有倒債現象,歐盟出現債務危機。

亞洲和日本CDS指數同步攀升,德意克銀行(Deutsche Bank)上週五報價顯示,追蹤日本以外亞洲50家投資等級公司債信用風險的Markit iTrxxx亞洲指數上漲11個基點,至128個基點,Markit iTrxxx日本指數上揚7個基點,報153個基點。

北美歐洲CDS雙雙上揚
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北美和歐洲CDS雙雙上揚,市場日益憂心歐洲政府恐難解決預算赤字問題。希臘、葡萄牙和西班牙債務問題已擴散至公司債市場,市場投資人正在評估一旦政府爆發財政危機對所有資產價值的潛在沖擊有多大。

在信貸市場,歐元區巨額赤字成員國債務的違約擔保成本上漲,燒滅投資者的希望。

他們原本以為歐盟委員會以希臘預算方案的限制承兌能夠撫平市場的恐慌。

以前歐盟委員會施加更多壓力要求希臘削減赤字;同時葡萄牙政府在一次拍賣會上只賣出3億歐元的國債,而招標意向是5億歐元。

西班牙預算缺國佔國內生產兌值(GDP)比重約11.5%,必須在2013年以前降至3%以下,以符合歐盟的規定。

美國道瓊斯工業指數上週五升10.05,報10012.23,有一度美國股市下滑167點。

投資者擔心歐洲政府龐大赤字
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投資者對於歐洲政府的龐大赤字情況感到擔心;他們擔心情況會失控,美國勞工部宣佈有關就業市場的數據,只是為投資者對美國經濟的復蘇提供微小的希望而已。

美國股市在上週五會收復失土,主要因為聯儲局公佈消費人在過去11個月的借貸有減少的現象,借貸減少18億美元,比分析員預測的90億美元少了很多,這使到投資者認為消費人的開支會增加,美國經濟是消費的經濟,只要美國消費可以增加,美國經濟復蘇的腳步就會加快了。

美國失業率在1月份從10%跌至9.7%。但僱主卻減了2萬份的工作,分析員的預測是5000份。

雖然外圍情況不理想,打擊了我國股市,但我國股市似乎在凝聚反彈的力量,一旦外圍情況好轉,我國股市會迅速反彈,繼續其上升周期。

交易機會仍存在
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在現階段,股友自然必須小心翼翼的進行交易,但交易機會是存在的。只要掌握一定的交易技巧,肯定可以賺到錢。
現在讓我們逐個分析幾個股項:

其一,科恩馬集團(KNM,7164,主板工業產品組)董事經理聯合高盛旗下基金以每股90仙全面收購利恩馬。
達證券表示,不包括董事經理李瑞興直接與非直接股權約26%,科恩馬現有的現金達5億4100萬令吉,意味需籌措的資金僅為21億令吉。
理論上,若有人以90仙收購,此股只會升至90仙,但假如小股東在特別股東大會上尋求更高的獻購價,那麼,此股繼續飆升的機會是存在的。
2009年6月8日,此股揚升至1.09高點,2008年1月11日,它的高點是12.50。如果你是準備持票,可以盡量買入,如果要玩對敲(CONTRA),可要小心。因為短期內如果它不升至90仙,你就可能賺不到錢。

其二,豐隆銀行(HLBANK,5819,主板金融組)併購國貿資本(EONCAP,5266,主板金融組)計劃出現急轉彎變動,相信是因為不滿董事部決定的國貿大股東,在2月22日召開股東特別大會委任8名新董事,大家普遍認為,特大後還會有特大,有望認豐隆的收購案,死灰復燃。由林啟明相關公司召開的特別股東大會如果委任成功,豐隆銀行的獻議或可翻身,但國貿資本的股價漲勢仍然有限,因此豐隆銀行應該不會調高價格,公司股價已接近獻議價。
豐隆銀行是在1月21日宣佈以4億2178萬1997令吉,或每股7.10令吉,以併購國貿資本的全部資產與債務。不過,國資資本董事部在上週二以出價太低和不符合公司和股東利益為由,拒絕有關收購建議,使收購失效。
上週五,國貿資本掛6.85。從圖形看,假如收購不能“死灰復燃”,此股會跌至5.77。
上週五,豐隆銀行8.12,此股也可能跌至7.26。

其三,大馬交易所(BURSA,1818,主板金融組)的2009財政年,扣除特別盈利項目的核心凈利表現令人失望。
大馬交易所2009年杪的現金餘額走高至3億3700萬令吉,但不會派特別股息。
此股在2009年10月20日的8.59滑下之後,在上週五掛7.60。它可能會滑至6.70,因此目前仍不宜進場。

其四,必達(PETRA,7108,主板貿服組)“戰火底定”,分析員認為,紛擾多時的內糾紛終於舒緩下來,並對新董事部的成立感到樂觀,而股東特大的結果也意味著小股東的心聲獲得重視。
必達上週五掛1.57,它可能會回到1月7日的2.06高點。

其五,史格米海事(COMIMR,7045,主板貿服組)以1億4350萬新元(約3億4650萬令吉)脫售在新加坡上市公司——泉合近海(CH OFFSHORE)的所有29.07%股權,而在脫售計劃完成後,將不再是前者的聯號公司。
上週五,此股沒有交易,之前的收市場價是0.475。此股支持落在0.44及0.38。

其六,CSC鋼鐵(CSCSTEL,5094,主板工業產品組)上週五掛1.53。此股有波動性,最理想買入點是1.34。

其七,成榮集團(MUDAJYA,5085,主板建築組)上週五掛4.90,此股很難設置買入點,假如有跌至4.12可以考慮,但目前看來此股仍處上升周期。

其八,置地通用(L&G,3174,主板產業組)上週五掛0.50。假如上週在0.485買入5萬股,則可以在0.545沽售,凈賺2622令吉55仙,2天的功夫。

其九,保優生(BIOSIS,7193,主板消費品)上週五掛0.685。這是一隻很有活力的股項。假如在今年1月4日以0.35買入1萬股,並且在1月28日以0.81沽售,你的凈賺是4494.92。假如在0.685買入5萬股,並在此股反彈至0.81買脫手,則可以凈賺5703.07,還可以嗎?

其十,怡保花園(IGB,1597,主板產業組)上週五掛1.79。在這次的跌勢中,此股不斷受“攻擊”,雖然不斷反抗,但賣壓太大一直無法扳平。
上週的1.79應該是一個理想買入點,短期內回到2.02,大有可能,假如買入1萬股,則有2020.97令吉凈賺,也不錯的。

其十一,商業機器(MSNIAGA,5011,主板科技組)上週五掛1.80。
此股從1月5日的1.70升起後在1月15日的2.19達到一個頂峰,此次回軟,反攻仍乏力。有買進,肯定“守得雲開見明月”。

其十二,澄心亞洲憑單(JERNEH-WA)上週五掛0.89。此憑單從1月11日1.28滑下後,反攻一直面對賣壓,看來有機會回到0.765的水平,目前不看好此憑單,認為有下跌空間,彈力已經消退。

其十三,何人可(HOVID)上週五掛0.255。此股給我的印象是0.25買入,0.30可以沽出。0.265買入,0.29可以脫手,但此股彈力不夠,不太容易贏錢,可以不用考慮,這是我的顧客親身嘗試投資此股後給我的勸告。

其十四,安康(ANCOM)上週五掛0.60,此股也不太容易贏錢。

Wednesday, February 3, 2010

吳繼宗2月1日在光明日報解讀大馬及美國股市:美國貨幣政策保持不變

富時綜指上週五跌5.35點,報1259.16。

富時綜指在1月21日飆升至1308.52點後便開始滑落,直到上週五的1253.09達到近日的最低點,總共跌了55.43點.

主要板成交量在上週二升至10億8075萬5600股,後滑至週四的7億4539萬5000股,在週五才回升至8億3442億3300股,富時綜指已有回彈現象,因此,本週繼續回彈是大有可能的。

股市非常敏感,上週股市的下跌是因為美國股市下跌,加上中國政府近日推行了數項措施,如上修大型金融機構存款准備金率,促使市場擔心在緩沖經濟過熱之後,將影響亞洲市場。

最重要的是國家銀行要利率恢復正常,被解讀為貨幣緊縮。

利率有必要恢復正常
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大馬國家銀行總裁丹斯里潔蒂博士說,大馬有必要將利率從目前“史無前例”的低水平,恢復至正常水平,以避免維持低利率的時間過長而衍生出其他問題。

他說,之前將利率顯著降低是為了應付“緊急”情況,避免經濟基本而衰退,有鑒於此,利率被調低至前所未有的低水平,我們有必要將它調回正常水平。

國行上週三發佈的文告說,貨幣政策委員會議決,繼續維持利率在2%的水平,與此同時,貨幣政策委員會也意識到,有必要維持政策的適當,避免由於利率偏低的時間延宕太久而引發的金融失衡。

貨幣政策委員會的上述措辭,被市場解讀為即將升息,而且會比市場預期的來得早,經濟學家也因而紛紛上調升息預測,並且預計國行最快會在今年3月開始升息。

週三的文告發出後,富時綜指下跌17.25點。相信週二已有消息傳出,週二股市已下跌13.77點。
丹斯里潔蒂博士的國行要利率恢復正常不應解讀為貨幣緊縮的言論是否對市場的反彈有幫助,就要看本週市場的表現了。

整個情況已經很清楚,國行會調高利率,但,只是要恢復正常,而且應該是在3月,那是一個月之後的事情。

美國貨幣政策保持不變
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上週五,美國道瓊斯工業指數跌53.13,報10,067.33,我國股市週一休市,當週二開市時,我國會參考美國週一市場的表現,因此,有作交易的股友應密切關注美國股市的發展。

美國的國內生產總值(GDP)在2009年第4季升5.7%,但人們卻置疑美國經濟復蘇的持久性。
美國總統奧巴馬說,GDP的數字確定經濟成長中。

美國聯邦參議院週五在炮聲隆隆中,以70票對30票,通過奧巴馬總統提名的聯儲局主席伯南克續任案,距離他第一任期結束只差3天。

伯南克已任聯儲局主席4年,伯南克的續任,顯示美國的貨幣政策會保持不變。

新澤西州民主黨參議員梅南德茲(Robert Menendez)警告參院同僚,如果否決伯南克連任,將引起投資者緊張,為已經趨於穩定的美國市場再注入不確定性的因素,這將非國人所樂見。
國家銀行針對利率的言論是經過考量的,繼菲律賓調升重貼現率,印度儲備銀行上週五也啟動退場機制,該中行意外宣佈調升現金準備率0.75%,升幅高於預期。分析師認為,印度今年開始緊縮貨幣政策。

創新小資本公司將是主要贏家
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隨著美國宣布該國第4季的GDP表現後,我國國行相信也會在本週宣佈我國GDP的良好表現,如果是這樣的話,將會刺激股市的反彈。

大馬政府即將推出的新經濟模式,料包括附加價值的制造業、高附加價值的服務業,以及再生能源等領域,而創新小資本公司將是主要贏家。

較大資本種植商,包括IOI集團(IOICORP,1961,主板種植組),吉隆坡甲洞(KLK,2445,主板種植組)及森那美(SIME,4197,主板貿服組)以及膠手套公司,如穩大(ADVENTA,7191,主板工業產品組)及賀特佳(HARTA,5168,主板工業產品組)等已經涉足下游領域。

在再生能源法令下,再生能源生產商將可把能源賣給國家能源(TENAGA,5347,主板貿服組),因此國家能源是投資者可以留意的目標。

新經濟模式將為小資本及創新公司提供更好的經營環境,因政府推動更多創新公司時,一些小資本公司將受惠,如全利資源(QL7084,主板消費品組)、ETI科技(ETITECH,0118,主板科技組)及超維持(CAROTEC,0076,創業板工業產品組)將是可以投資的對象。

其它可以留意的是戴樂集團、沙布拉浪峰、雙威城、馬電訊、馬太平洋、友力森、海鷗企業、CB工業、長青纖維板、英美煙草、耐慕志。

可進可退
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現在讓我們來檢討之前所談論過的一些股項,看看是否可以加碼或應該進場或應該退場?

其一,海鷗企業(HAIO,7668,主板貿服組)是在去年3月12日的3.14開始飆升,並且在11月12日達到8.05高點才回跌,跌11月25日的6.11又恢復上升周期,直到12月31日的8.83又滑落。

經過幾天的回調後在今年1月13日又從8.22升起,並在1月19日達到8.92的頂點,這次又跌至1月28日的8.25才回彈。

上週五,此股掛8.33,假如在8.37買入1萬股,並且在此股彈至8.92時出場,就可以凈賺4236.73,如果歷史可以重演你是可以這麼做的。

其二,時光網(TIMECOM,5031,基建計劃組)此股在去年3月17日0.20開始回升,直到5月13日的0.46達到高點,之後,它會在0.34(5月18日)及0.455(6月15日)這兩個水平徘徊,自然不是準準那個價位,當也相差不遠,我們看看其低點,0.335(6月23日),0.355(7月13日),0.375(8月26日),0.365(10月6日),0.37(12月22日)。

其高點則為0.455(6月30日),0.42(7月16日),0.42(8月27日),0.41(9月17日),0.43(10月13日),0.46(11月5日),0.435(2010年1月5日)上週五,此股掛0.38正是過去許多投資者感到舒服的買入低價點。

其三,新揚工業(AEM,7146,主板工業產品組)從1月13日的0.44飆升,直到上週五達到1.52的頂點,收市掛1.47。還可以買入嗎?

你如果當時無法在0.75以下的水平買入,現在買入,未必太遲了,它的基本因素沒有出現重大改變,如何可以買入?要買入也要回調,但回調買入,有一個風險,萬一它繼續滑落,怎麼辦?

其四,安康(ANCOM)上週五掛0.625,此股似乎有一個規律,假如在2009年12月28日以0.535買入1萬股,則可以在今年1月13日以0.70沽出,凈賺1550.30,總共是12個交易天。
從今年1月13日0.70滑下,直到1月27日的0.595,總共是10個交易天,目前此股似乎在回彈中,再多10天回到0.70水平也不奇怪。這種股慢,但可以預測,請你注意一下!

其五,何人可(HOVID)上週五掛0.26。假如在去年12月23日以0.245買入2萬股,並且在今年1月8日以0.30沽出,凈賺1004.73。總共是11個交易天,從0.30滑下,直到1月27日的0.25,總共是13個交易天。
目前此股似乎又回到短期上升周期。

其六,澄心亞洲憑單(JERNEH-WA)從去年11月18日的0.185升至12月7日的1.31,後在0.765(12月21日)至1.28(1月11日)之間波動,上週五此憑單掛0.9351應該是反彈時機。

其七,商業機器(MSNIAGA)上週五掛1.86。它是從1月5日的1.70升起,直到1月15日的2.19達到高點,總共是9個交易天,從高點滑下,直到1月27日的1.80近日低點,此股已調整了8個交易天,9天對8天,此股似乎又晉入短期的上升周期了。

其八,怡保花園(IGB)上週五報1.81。去年10月6日,此股從1.66開始升起,直到10月16日的2.37,整個上升過程長達9個交易天,後滑至11月6日的1.83才回彈下調15個交易天。
此股此次從1月15日的2.06開始回調直到1月29日才有一點回彈之象,下調時間有11個交易天,跟上一次的相當接近了。

其九,保優生(BIOSIS,7193,主板消費組)上週五報0.75。此股在1月4日從0.35開始升起,直到1月28日0.81達到頂點,上週五此股有回調之象,可以買入嗎?此股看來穩健,有人在扶持住,因此應該仍有機會。

生物科技股應該可以留意,上週五,新生(STEMLFE,0137,創業板貿服組)報0.485,此股在1月11日從0.57升起直到1月12日的1.00後,就回跌直1月27日的0.445才回彈。這種冷門股有時是很讓人吃驚的。TMC生命科學上週五掛0.36。它從去年12月23日的0.335開始升起,直到今年1月12日的0.55達到頂峰,後就逐漸滑落至1月27日的0.345。

新生與TMC生命科學似乎有相似的規律。