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Sunday, March 28, 2010

吳繼宗3月22日在光明日報解讀大馬及美國股市:希臘向國際貨幣基金求救

富時綜指上週五以1296.60點收市,跌5.34,富時綜指是在3月11日飆至1334.34點後開始下滑,至3月16日時,試圖反彈,但還是因為賣壓太強,把綜指再度壓下。

富時綜指今後會拋戰3個扶持點,即3月4日的1284.09,2月19日的1255.78及2月9日的1224.37。
市場在調整,唯一的做法是做做功課,看看在市場反彈時可以買什麼股。

美國道瓊斯工業指數上週五跌40.21,報10738.96。
納斯達克指數挫16.87,報2374.41,標準與普爾500也跌6.12,報1159.71。

美國股市的下跌主要因為擔心希臘政府無法還債,而世界經濟的復蘇會受影響。

希臘向國際貨幣基金求救
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希臘說,假如本週歐洲領袖無法同意希臘的拯救計劃,該國將被迫向國際貨幣基金組織(IMF)求救。為了抑制通膨,

印度中央銀行提高利率,這也使到投資者更加小心的進行交易,因為擔心其它國家的中央銀行會跟隨印度的起息步伐。
為了避開風險,投資者大量買入美元,造成美元高漲。

大家也擔心債務的問題會延伸至西班牙及葡萄牙。

由於我國在三月初調高利息,造成馬幣受到追捧,債券市場也受落,反而股市受冷落。

國家銀行總裁丹斯里潔蒂在接受“彭博通訊社”訪問時說,國行貨幣政策委員會5月13日開會時,很有可能會進一步調高利率。

過去3年,雖然流入我國的外國直接投資金平均每年超逾160億,3年總共達590億。但,外流的資金息額更大,每年超過300億,平均接近400億,3年來外流的直接資金總額高達1176億令吉,這數目幾乎相等於流入總額的一倍。

可研究外資動向
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國行高調升息,可阻資金外流於一時,最重要是找出資金外流主因,並且對症下藥,才是良策。
雖然股市目前是受冷落,但相信假如外資有進來,他們一定會在適當時候進入股市,股市可以研究外資動向,並且剩低吸購,一旦外資進場,股友又可以套利了。
市場消息指出,政府預計在本月杪揭盅的新經濟模式(NEM),將重點放在維持經濟可持續發展,以及轉型成為知識型經濟體兩大主軸。
納吉早前表示,政府在本月杪推介的新經濟模式計劃,特把人力資本發展列為打造新經濟模式的其中一個支柱,同時著重在培育創意與革新,以把大馬轉型成為一個知識和創意形式的經濟體。

注意新經濟股項
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那一些是新經濟的股項,股友要去找出來,因為那些股項將是未來的股項。
既然我們要選擇性買入,那麼,我們就要研究各別股項的表現:

其一,JAK資源(JAKS,4723,主板建築組)與伙伴Sujaman建築獲頒登嘉樓州勿述總值3億3300萬令吉的Paya Pede水壩工程計劃。
此股在3月3日的0.83開始滑下,至到3月16日0.73才開始反彈,上週五此股掛0.77。
會不會再上?其阻力線落在0.83。

其二,保優生(BIOSIS,7193,主板消費品組)可能是新經濟模式的股項,但,此股的表現令人失望。假如你有先見之明,你自然是在1月4日以0.35買入1萬股,並且在2月2日以0.805沽出,凈賺4445令吉23仙,第二次進場是在2月9日以0.60買入1萬股,並且在2月19日以0.76沽出凈賺1495令吉32仙。

第三次進場是在3月4日以0.535買入1萬股,並在3月8日以0.63沽售,凈賺853令吉50仙。
上週五,此股掛0.46,出現十字星,可以買入嗎?
跌到這個水平,已經很難說,照理這是買入訊號。但,人們會擔心它會跌至0.39,甚至0.355。

如果股市有人操縱的話,我們是不知道對方出什麼牌的,你只要知道此股有沒有投資的價值,還有你手上有資金嗎?,如果你要玩CONTRA,還是免了吧!

其三,雙威控股(SUNWAY,4308,主板建築組)是大馬第七大建築股,市值為8億8440萬令吉。此股的買入點是1.16,1.20,1.28及1.37。
上週五,此股掛1.55,已經調升了,很難設置買入點。

海鷗成長55.32%
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其四,歸功於多層次傳銷(MCM)業務以及租金收入增加,帶動海鷗企業(HAIO,7668,主板貿服組)截至2010年1月31日止首9個月,凈利從前期的3648萬令吉成長55.32%至5665萬9000令吉。
此股上週五掛4.68。這種很難設置買入點,再觀察觀察。

其五,國貿資本(EONCAP,5266,主板金融組)親博智資本“反脫售派”的4名董事宣佈辭職之後,為該公司脫售股權計劃舖好前路,重新啟開“待價而沽”大門,落實脫售行動已是勢在必行。
上週五,此股掛6.93。
如果有跌至6.51或者5.77或5.51可以考慮,因為這3個點都是支持點。

其六,怡保工程(IJM,3336,主板建築組)宣佈接獲Besraya(馬)私人有限公司頒發總值6億令吉的新街場大道延長合約,主要負責設計、建築與完成相關道路工程。
此股上週五掛4.53。

此股目前比較穩當的買入點4.29。4.31或4.43也可以考慮。

其七,實達集團(SPSETIA,主板產業組)2010財政年首季凈利增長22.52%至3819萬6000令吉,符合市場預估。
上週五,此股掛3.98。
此股支持點是3.84,3.51及3.59。支持點買入賺錢機會,比較大。

其八,環境海事資源(ALAM,5115,主板貿服組)獲得1900萬令吉的合約,以提供一艘下水駁船。
此股上週五掛1.80。
買入點是1.73,1.75,1.77。

你可以排在1.73的價位買入比如5000股,買到後排在1.86沽出,可以凈賺517令吉91仙。所謂排不是叫你股價掛1.80,你排1.73,是不太可能做到,你應該等1.75時排1.73,那才有機會買到,買到後不用立即排1.86,你可以等1.84的價格出後才排著賣。相差一兩個價位容易成交,即使在1.80排1.85也有機會成交,如果市場熱度夠的話。但如果市價1.70,你排1.86那是不太可能做到,不要去浪費股票經紀的時間,當然他有賺佣金,他應該幫你排,但,排到一個不太可能做到的價位。不但是浪費經紀的時間,同時也讓股票經紀承擔執行風險,萬一你要排著賣,他聽到買,結果就搞錯了,白白讓他承擔虧損。

如果是通過電腦網絡交易,自己打入訂單,那麼你可以排,但,同時也有執行風險。

必達融資收購工作艇
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其九,必達(PETRA,7108,主板貿服組)接獲總共1448萬美元的回教融資便利,以融資收購一艘工作艇。
上週五,此股掛1.30。
似乎有機會上升,可以考慮買入,此股高點是1月7日的2.06。

其十,迪聯(DELEUM,5132,主板貿服組)被認為是油氣股黑馬,可以留意,但過去一年的交易並不活躍。
該公司2009財政年全年凈利從2325萬令吉,按年揚升13.76%,至2645萬令吉,營業額則從4億2505萬5000令吉,按年高准20.99%,至5億1429萬3000令吉。
由於交易冷清,買入肯定要持票,上週五,此股掛1.66。其支持點落在1.45及1.51。

其十一,立藝企業(DIGISTA,0029,創業板科技組)的業務是網絡協議電視(IPTV),通訊、廣播工程及電子商務。
截至今年3月,該公司的合約訂單共4000萬令吉,足以讓該公司忙上2年。
上週五,此股掛0.13(其實是沒有交易,這個0.13的價位是3月18日的做市價)。這也算是冷門股,要買非得持票。
5000令吉可以買入3萬8000股。公司素質好,有錢買入,有一天一定有機會上。

Monday, March 8, 2010

吳繼宗3月8日在光明日報解讀大馬及美國股市:股市是在馬華蔡廖兩派呈辭後見到生機,敏感的人士認為首相納吉可能打算今年下半年舉行大選,一般上,大馬在選舉年,股市會呈欣欣向榮。

富時綜指上週五以1299.78點收市,升15.69。

只要主要板成交量繼續湧現,富時綜指可以跨越今年1月21日的1308.52的高點,並且向1400點進軍。

富時綜指從1月21日的1308.52滑下,經過19天的調整後,終在2月9日的1224.37開始回彈。3月4日,上週四,我國成為全亞洲自去年經濟衰退以來第一個升息的國家,這也是我國4年以來第一次升息。

國家銀行(BHM)是把隔夜政策利率(Overnight Poling Rale,簡稱OPR),從2%的空前低記錄調升0.25%,至2.25%。

什麼是OPR?這OPR的起落對我們有什麼影響?
在2004年4月23日前,我國並沒有OPR,當時利率的波動主要是靠市場決定,而影響利率的市場則為銀行同業拆息市場(Inter Bank Market),這是銀行與其他金融機構籌錢與借錢的市場,借入與貸出的利息,便成為銀行制定各種貸款與存款利率的指標。

通過銀行同業拆息達目的
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國家銀行是通過參與銀行同業拆息市場,來達到干預利率的目的。如市面上游資過多致使利率偏低,便進場吸走游資讓利率回升;相反的,市面上資金不足,推高利率時,便進場注入資金,讓利率回落。

國行是基於去年最後一季經濟強力反彈,並預測好景會持續下去,因此,不須再通過提供低利率來刺激消費與投資,以免過多的錢在追逐物品;或過多的錢投入不事生產的投資,造成通貨膨脹抬頭,才決定調升隔夜政策利率。

大馬股市傳統上對利率波動並不敏感,也就是說,股市一般上不會對利率的波動作出太大的反應,這與主要以消費為主的經濟體如美國是不同的。

在美國,消費佔國內生產總值約七成。因此,利率的起降都會深深在在美國股市走勢。

可留意金融股
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國行的升息會讓銀行盈利提高3.2%至11.8%,因此可以留意金融股。

國行針對貨幣政策發出的文告,暗示了另一輪升息的可能。因此,大家可以預見國行今年會上調利率50至75個基點。

國家銀行的升息決定,銀行集團普遍成為最大的受惠領域,而擁有高債務表現的公司則成為最大的輸家。

這些公司包括:亞航(AIRASIA,5099,主板貿服組)、高峰(PUNCAK,6807,主板基建組)、錦記鋼鐵(KINSTEL,5060,主板工業產品組)、協德(HIAPTEK,5072,主板工業產品組)、楊忠禮電力(YTLPOWR,6742,主板基建組)、南北大道(PLUS,5052,主板貿服組)。

大馬2010年1月的貿易表現報出大驚喜,也是股市情緒轉好的原因。大馬2010年1月的貿易出口按年成長37%至524億5000令吉,超越市場預測,也創下11年新高,主要是比較基礎低,出口中國暴漲137%,電器和電子產品在全球經濟復蘇中需求回揚,都是出口亮眼成長大功臣。

市場的華人新年過後原本出現良好的業績報告及拿督斯里納吉第一次以首相身份公佈經濟復蘇喜訊,去年第4季經濟取得4.5%增長率。

3月份傳統上是股市低糜的月份,因此,人們抱著觀望態度,但當馬華蔡派上週四呈辭,接著是廖派呈辭促成馬華可以重選,敏感的人士認為首相納吉可能打算今年下半年舉行大選,因此,基本已經照會馬華必須盡速解決馬華黨爭,以便可以全心全力應付大選。

股市是在馬華蔡廖兩派呈辭後見到生機。

股市在選舉年欣欣向榮
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一般上,大馬在選舉年,股市會呈欣欣向榮,因此,人們對股市的信心又回來了。馬華已決定在3月28日開特大重選,照看翁詩傑應該會引退,馬華會由蔡細歷擔任馬華總會長。

目前說馬華誰任總會長,言之過早。但,蔡細歷、廖中萊、黃家泉假如都攻總會長的話,蔡細歷中選的機會比較高,主要因為他處事有謀略,有計巧,是一個讓人有信心的領袖。

馬華政治不在本文的討論範圍,這次提起,主要針對股市的契機。既然人們對股市信心恢復,我們應該看一看個別股項的表現。

其一,拉慕尼亞(RAMUNIA,7206,主板貿服組)在2月25日正式陷入PN17行列後,股價應聲下跌。
2月25日的閉市仍有0.395,但3月1日開市便跌至0.30,並一度滑至0.18,當天收市0.205。

該公司牴觸了第8.04以及第2.1(e)上市條例而列入PN17,因為審計師對該公司09財政年的賬戶提出質疑,並顯示不看好該公司在未來繼續運作的能力,此外,該公司的股東基金也低於繳足資本的50%。

該公司搭山PN17列車後,必須在12個月內的大馬交易所呈交重組計劃,若無法做到恐面臨暫停交易和被除牌的命運。
這麼危險的公司,為什麼這麼多人扯購?

因為,此公司大股東是回教朝聖基金局(Lembaga Tabung Haji)擁有29.68%的股權。

該公司獻議以5億3000萬把子公司鑄造廠出售給森那美,而據該公司文告說,這項交易在今年4月可以完成,屆時它就是一家現金充裕的公司。

如果是這樣,此股回到40仙應該是時間問題而已。

其二,保優生(BIOSIS,7193,主板消費產品組)一直聽聞有消息出來,但,真正消息我們是在3月2日(週二)才見到,原來該公司是取得手套及避孕套的經銷權,有關合約從今年3月2日開始,有效期會長達2年。

這個年頭,與手套沾到關係的股項皆大起。因此,此股也可能因為這一個經銷權而升起。

此股從今年1月4日的0.35升起,直到1月28日的0.81達到頂峰,升幅46仙,上升周期25天,後調整了7個交易天後才繼續回升,另外7個交易天,第二次的調整長達8個交易天。

上週五,此股掛0.585,似乎又回到上升周期。玩此股,自己要把握,如果在下跌周期買入,肯定被擠出圈外。

其三,星辰建築(FAJAR,7047,主板建築組)是從2008年12月10日的0.39開始升起,直到2009年8月11日1.34達到頂峰。此股的買入點是1.06(2009年9月1日),1.16(2009年10月9日),0.99(2009年12月14日),1.03(今年1月27日),1.03(今年2月28日),沽出點是1.28(2009年9月8日),1.29(2009年10月15日),1.16(今年1月15日),1.20(今年2月17日)。

今年2月8日,此股從1.03升起,直到2月17日的1.20達到這個周期的頂峰。
3月4日,此股陷入1.04的低點,上週五此股掛1.07,假如在1.07買入1萬股,並且在1.20沽出,就可以凈賺1132令吉99仙,可以持票,就可以試。

其四,PPB集團(PPB,4065,主板消費品組)是一隻優質股,2005年凈賺3億9457萬9000令吉,2006年凈賺5億6066萬5000令吉,2007年凈賺69億7296萬5000令吉,2008年凈賺12億8650萬9000令吉,2009年第三季凈賺12億6443萬9000令吉。

上週五,此股掛16.10。之前此股從2月9日的15.26升至2月24日的16.80,假如當時買入1000股,則可以凈賺1305令吉2仙。

其五,ETI科技(ETITECH,0118,創業板)在上週五掛44仙。此股不太容易玩,但你有信心時,它就下跌了。
今年1月15日,此股從0.39升起,直到2月18日的,0.525達到頂點。後就逐漸滑下,直到3月3日的0.385,調整了9個交易天。

此股似乎又回到上升軌道,該公司董事Dennis Clwah在今年3月2日,以0.46買入65萬股,翌日,Dennis又以0.4109購入24萬5700股。

3月3日,該公司另外一個董事Lee Kah Kheng(李加慶譯音),以0.415買入42萬1800股。另一位董事Khoo Lay Tah則在3月2日以0.46沽售65萬股。董事有買的,也有賣的。

其六,新揚工業(AEM,7146,工業產品組),是一個大起大落的股,它的起落自然與公司的企業活動有關。

今年1月13日,此股從0.44升起,直到2月2日的1.53達到頂峰,升幅1.09,上揚14個交易天,後就一直下滑至3月4日的0.50才開始出現回升之象,下滑了20個交易天,上週五此股掛0.74,會不會回到1.53萬,自己去思考吧!

上週五,美國道瓊斯工業指數升122.06點,報10566.20。標準與普爾500升15.73,報1138.70,納斯達克指數起34.04,報2326.35。

美國股市的上升是因為美國政府就業報告顯示2月份裁員人數減少,美國失業率達9.7%。