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Thursday, December 25, 2014

富时综指与股票市场本周重点分析 – 2014年12月22日

富時綜指在上週五升16.04,報1715.99。《弘歷》在中國成立了16年,會員有20萬人,是一間年收入達千萬令吉的公司。

該公司最近打的口號是《財富靠科技,炒股靠TD》。
TD是中國目前最火紅的軟件,是世界上第一套左側交易的軟件,它是根據美國知名技術家Thomas Demark預測股市的方法而制定的。
Thomas Demark研究市場時機及技術分析有很大成就。他在美國控制億萬美元的基金,是許多對沖基金的顧問。他的顧客包括索羅斯及高盛集團、IBM等。
我雖然買了TD軟件,但目前尚未裝置,《弘歷》目前仍在為購買者提供訓練,目前在大馬只有43個人買了TD先知者軟件,我們卻是限量版至尊黃金版的TD先知者。
《弘歷》的第二步是要推出86套TD忘憂藍版先知者軟件,要購這一版的軟件,必須要向至尊黃金版會員購買Promote Card,每個黃金版會員有兩張Promote Card,只有Promote Card才可以有密碼裝置TD軟件。
總之《弘歷》已經在大馬製造了特別級的投資者,可以在一般投資者買時先買入,可以在一般投資者賣時先賣出,總之我們會是股市的先知者。
筆者在使用《弘歷》之前是美國軟件之王Meta Stock的擁躉。
Meta Stock在大馬只有代理人,沒有設立分公司,訓練工作做得不夠,但此軟件有許多的指標,可以派上用場,比如有一個交易2擺動指標(Swing Trading 2),如果套在綜指上可以看到綜指的擺動,這個指標套在個股也同樣有效。
其實,《財富靠科技,炒股也可以靠Meta Stock》。
富時綜指在今年7月8日升至1896.23後便滑下,它在8月8日有一個反彈。10月17日又有一個反彈,12月17日又有一個反彈。
Swing Trading 2要配合William%R一起使用便見到效果了。
如果可以使用軟件找到反彈點,那邊財富便是屬於你的。
富時綜指這一次是從11月27日的1845.76滑下,至12月17日的1671.82,下滑173.94點,下跌天數20天。
雖然只是下跌20天,但似乎下跌了一個世紀,簡直是鬼哭神號。基本上,人們卻在問:還會再下嗎?
人們看到俄羅斯貨幣盧布匯率一度猛跌13%,導致其中行大幅調高利率,從10.5%調高至17%,但這種做法,沒有緩和盧布匯率跌勢,它還使之猛跌20%,逼使中行拋出外匯儲備,
直接扶持盧布,之後盧布才止跌回揚,但危機仍未解決。
在全球化的時代,俄羅斯貨幣危機至少會影響到目前還在掙扎著走向復甦的歐洲經濟,歐洲市場的變動也會影響到我國的外需市場。
這次股市下滑,主要因為油價下滑所致,國際油價目前每桶56.52美元。
後來股市的焦點又移到美國聯儲局是否加息?
聯儲局主席耶倫在上週三的記者會上說,金融危機以來的第一次加息決定最早會是在2015年4月的決策會議上作出。就是這一句話使到美國股市強力反彈。
照看投資者必須在華人農曆新年之後才需要擔心利息的問題。
目前,油價的問題還不能夠解決。油盟(OPEC)不願減產,因為該機構害怕會失去市場份額。
美國目前也在生產頁岩油,OPEC是要以低油價來逼使美國放棄生產頁岩油。
據說美國已經看到汽車業在不久的將來會有一場革命,因為已經有人可以生產電流汽車,這種電流汽車只要充電8小時就可以跑300公里,據說,日本人看到這種汽車面市後又買來
一部這種汽車加以研究,目前已經可以用15分鐘就可以充滿電,而且可以跑300公里。
因此10年之後,在馬路上所用的汽車不是用汽油驅動,而是用電流驅動,石油如果不是可以提煉成汽油用來驅動汽車,石油還有什麼用途?
美國政府看到這一點,就迅速開採頁岩油,因為如果不開採頁岩油,以後開採也沒有價值了。
目前美國與沙地阿拉伯不止在斗價,其實是在爭奪市場份額。筆者認為只要美元不跌,只要國際油價不回穩,股市仍會受影響。
《弘歷》的紅白圈在11月24日富時綜指的圖表上顯示紅圈買入訊號,但在12月1日時出現白圈沽售訊號,目前仍是保持沽售訊號,背離王顯示在12月19日,即上週五資金已開始回流。
趨勢王在12月19日已經轉方向,即向上。
上週五,納斯達克指數升16.98,報4765.38,標准普爾500指數升9.112,報2070.65,道瓊斯指數升26.65,報17804.80。
道指在圖表上於10月21日出示買入訊號,但12月1日和2日出示兩天的沽售訊號,之後才恢復買入訊號。在12月10日及17日又有沽售訊號。12月18日才恢復買入訊號。
《趨勢王》在12月18日也轉方向,從沽出轉成買入。《背離王》在12月18日也顯示資金回流。
道指似乎又回到上升軌道了,道指的長期資本線落在17033.58,道指日前是在長期資本線之上。
上週五,本地機構是凈買者,本地機構買入12億13萬,沽出10億3592萬,凈買額達1億6421萬令吉。
本地散戶是凈賣者,買入3億3117萬,沽出3億8614萬,凈買額達5497萬令吉。
外資是凈賣者,買入6億8295萬,沽出7億9219萬,凈賣額達1億924萬令吉。
由於在12月3日,跌穿了10月17日的1766.22的低點,筆者重新檢討,看到我們應該以1998年9月1日來計算我們的波浪,如果是這樣算,我們的第五浪可能已經結束了,那麼如果10月17日的低點是第六浪的話,12月17日的低點就是第八浪了。
波浪理論基本上必須經過8個浪潮,但數浪是很考功夫的。
如果第八浪尚未結束的話,那麼,可能“好戲”還在後頭。


Wednesday, December 17, 2014

富时综指与股票市场本周重点分析 – 2014年12月15日

富時綜指上週五跌11.58,報1732.99。全週跌16.38點,市值也不見了315億1000萬令吉。

外資是週五的大賣家,凈賣額達2億8233萬令吉。
本地投資機構及散戶,是凈買者,凈買額分別達到2億6572萬令吉及1661萬令吉。
馬股的下跌,主要因為投資者擔心國際油價5年以來第一次跌破每桶60美元,大馬財政赤字風險提高,紛紛拋售油氣股。
上週五,美國情況也好不到哪里,國際原油價格2009年以來首度跌破60美元大關,對投資者情緒造成嚴重打擊,交易員們擔心美股回調無法避免。
道瓊斯指數下跌315.51點,報17280.83。納斯達克指數下跌54.56,報4653.60。標準普爾500指數下跌33點,報2002.33。
ADS証券公司的首席市場分析師諾爾哈摩里表示,標準普爾500指數如果跌破2019點支撐,可能朝著2000點關口奔去。
全球股市料大調整
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他指出,與標準普爾500指數和道指負相關的國際黃金和原油價比已經飆升,這預示著全球股市大調整就要來臨,尤其是標準普爾500指數。
經濟數據方面,美國勞工部公佈,11月份經季調整後的美國生產者物價指數(PPI)環比下滑0.2%,過去三個月中第二次出現環比下滑。
全球原油價格下跌是推動該指數下降的主因,這一點符合市場此前預期。
紐約商品交易所西得克薩斯中質原油1月合約報價繼續下挫,在多次拉鋸戰後終於收於每桶60美元的重要關口之下,跌幅達1.6%,收于每桶59.95美元,這是該合約2009年7月14日以來的最低收盤價。
沙地石油部長阿里埃爾納伊米上週四表示,決定原油價格的是市場力量,而不是石油輸出國組織(OPEC)對產量所進行的調整。
他的全新立場更像是一個政治手段。沙地希望油價下跌到足夠低,讓美國石油企業在頁岩地質帶的新鑽探油井無利可圖,阻止這些地方出產的石油大規模進入市場,使得沙地阿拉伯重新成為世界石油市場的領導力量。
而美國財政部長雅各布盧則稱,更低的原油價格對美國經濟而言是毫無疑問的利好。
他說,油的下跌“就像是對經濟的減稅”,這對於已經有良好表現的美國經濟將是極大的促進,並稱美國的原油生產是一個“巨大的成功故事”。
俄盧布續刷新低
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俄羅斯中行提高基準利率至10.50%,並稱已準備好進一步升息。俄羅斯中行還表示,2015年首季通膨率或將超過10%。俄羅斯中行預計俄羅斯經濟2015年至2016年增長率幾乎為零。
俄羅斯中行加息後,盧布大跌,刷新了歷史低點。今年迄今,俄羅斯盧布兌美元匯率已經貶值超過65%。
國際原油價格大跌,主要是因為供應過剩的問題,過去持續高企的油價催生了頁岩油的開發,頁岩油生產又造成供應過剩,價格迅速下滑。
由於沙地阿拉伯原油生產成本低,因此,由它主導的石油輸出國組織(OPEC)並不願減產,主要是要逼使美國頁岩油開發商無利可圖,放棄開採頁岩油。
但美國頁岩油開發商不但沒有停止開採,反而在截至12月5日的當週,石油供應意外增加150萬桶,可能油價跌了,只有增加生產多賣一些吧!
這場價格戰要斗到幾時?這也造成石油生產國貨幣全線崩潰。
儘管墨西哥、俄羅斯、尼日利亞等國家多次干預匯市,但仍阻止不了它們貨幣的自由滑落。俄羅斯盧布已經跌得不是新聞了。
自今年6月以來盧布對美元匯率就跌了40%,上週五正試探58一線。而墨西哥比索和巴西雷亞爾在過去一周也是潰不成軍。
有專家說,油價下滑,不僅僅是供應過剩問題,而是強勢美元造成的,只要美元漲勢止步之時,油價便會見底了。
美國會在2015年6月或12月加息,這對股市有一定的影響,從近日的美國長期債券利率走勢來看,加息的幅度應該是溫和的。因此不會對美國股市帶來太大的壓力。
2015年歐洲經濟有復甦的機會,歐洲中央銀行會狂印鈔票救市。
日本也一樣,安倍若再度當選連任日本首相,也會狂印鈔票以推動日本經濟,刺激股市上升。中國股市已經在2014年年中見底了。
人們相信美國會與石油輸出國組織(OPEC)達致某種協議,以便制止國際油價的下滑,油價下滑對美國不利,因為中國會悄悄地大量進口石油,建立石油戰略貯藏庫,這是對美國長遠的戰略利益有影響的。
大馬經濟成長在第三季從上季6.5%放緩至5.6%,可能在第4季和2015年繼續走軟,因受到高比較基礎和國內需求緩和的影響。過去2年政府實施的緊縮政策已經影響國內需求。
明年4月推行的消費稅將進一步打擊內需,而近期油價暴跌將導致私人投資和政府開銷低於預期,從而沖擊大馬明年的經濟表現。
國際收支中的經常賬盈餘料在2015年收窄至479億令吉,相等於GDP的4.0%。
原產品尤其是石油和液化天然氣的價格下挫,將令出口收益大減,惟原油進口也相應廉宜。
大馬油氣項目的貿易盈餘將減少,不致於陷入貿易赤字,整體而言,經常賬將保持盈餘,這將有助於提升外匯儲備金和支撐馬幣的基本價值。
筆者長期觀察馬股,以馬股這種跌勢,馬股近期應該見底了,因此,要注意買入時機,現在就準備一份買單吧!

Monday, December 8, 2014

富时综指与股票市场本周重点分析 – 2014年12月8日

富時綜指上週五升3.68,報1749.37。

主要板成交量上週五減至9億6915萬2100股,創業板成交量也減至2億3079萬5800股。
大盤已經出現弱點,股友還是小心為妙,《弘歷》軟件綜指不論是中期或短期皆處理熊市勢頭,預測準確率分別是76%及64.5%。
沙地阿拉伯決定在1月份降低對美國和亞洲多國出口原油官方定價的決定,以行動繼續壓制油價。
主力原油合約報價跌至超過5年以來的最低水平,場內交易中收于每桶65.84美元。
這是主力合約2009年7月29日以來的最低收盤價。
國有的沙地阿美公司宣佈,對亞洲市場的1月發貨所有等級原油定價將降低每桶1.50美元到1.90美元。
對美國的全部等級原油產品定價降低每桶10美分到90美分。
市場普遍認為,作為石油輸出國組織主導力量的沙地阿拉伯,降低官方定價更多是為了通過價格戰來保護其市場份額,而不是為了調節出口量。
國際油價大跌,是美國與中東油價大戰的開始,也因為這樣造成我國跟石油相關的股項皆大跌,外資也在拋售馬股,把資金從大馬撤出。
11月27日,石油輸出國組織(OPEC)成員國聚集維也納開會討論,是否要因應過去半年內油價大跌四成而減產。
出人意料,OPEC決議將產量目標維持現況(每日3000萬桶上下),導致原油供過於求的狀況持續,油價因此大跌。
老大哥沙地阿拉伯的原油日產量約為1000萬桶,美國能源總署(EIA)預估,今年12月,美國的原油日產量將超過900萬桶,明年為942萬桶,更推估到2020年,美國將超越沙國成為全球最大產油國。
沙國為防堵美國頁岩油瓜分市佔率,先在9、10月間調降賣給亞洲,並且利用低生產成本優勢,決定不減產,藉以壓縮美國業者的利潤。
據說沙國平均每桶開採成本27美元,為產油國最低,美國頁岩油每桶平均開採成本73美元。
目前國際油價定在65.84美元,美國頁岩油虧大本。
俄羅斯也一樣虧大本。
OPEC是要逼使美國減產。
市場觀察家說,市場的主要玩家在後進玩家降低技術成本之前,利用價格戰,迫使後來者退出市場。犧牲獲利藉以維持市佔率。
美國之外的非OPEC產油國,如俄羅斯、巴西、奈及利亞,這是國家原油開採成本高於OPEC國家,同時依賴石油出口,依靠出口收益維持財政預算平衡,所以只要油價不振,美元走強,這些國家便慘遭匯率和財政赤字雙重夾攻。
目前,OPEC與美國必須要達致一項減產協議,不然國際油不會起,許多非OPEC產油國也大受影響,許多非OPEC產油國是以每桶90美元至100美元來制定其財政預算案的。目前65.84美元的原油價,會逼使許多非OPEC產油國破產。
我國的經常項目盈餘是76億,去年同時期是160億,已經大幅減少一半,我國經濟成長肯定受影響。
今年已近尾聲,明年的經濟與股市想來好不到那裡。
美國正式結束量化寬鬆貨幣政策(QE)的購債行動後,市場售點已轉至日本和歐洲中行。
日本中行已宣佈擴大加碼購債,可是,日本經濟規模和歐洲難以相提並論。
市場正在觀察歐洲中行是否會進一步擴大資產負債表。
細看歐洲中行公佈的數據,2014年6月宣佈要進行新一輪長期再融資操作(LTRO),9月再開始購買ABS債以來,歐洲資產負債表規模卻是不升反降,目前幾乎是來到3年來的最低水平。
換句話說,表面上歐洲中行半年前就開始超低利率的寬鬆政策進行歐版QE,但資產負債表擴張情況卻遠不如美國聯儲局以及日本中行,反而呈現一路緊縮,也就是歐洲中行其實只是說要玩QE,但沒有行動,這樣一來,歐洲經濟如何提振?
歐元區銀行目前持有歐洲政府公債總額高達1兆8000億歐元。
這些籌碼歐洲中行如果真的動手買進,資產表規模肯定能達到德拉吉宣誓的水準。
歐元區的財政和貨幣政策一旦出現重大突破,將拉大大西洋兩岸的利率差距,這麼一來,歐兌美元匯價將持續往下。屆時,不但有利於歐洲刺激本地通膨和推升出口競爭力。
更有助填補美國聯儲局QE退場後的資金缺口,正因為歐美兩地的經濟復甦動能和貨幣決策差異擴大,將導致歐元匯價長線趨貶,這將回頭來刺激套利交易盛行。
未來若歐元長線趨貶,利率又相對較低,發行歐元債券的企業將能利差、匯差雙賺,投資人亦可藉此獲利。
歐洲中行總裁德拉吉是不是在等美國聯儲局升息後才推出歐版QE呢?
美國勞工部週五公佈11月份美國非農就業人數增加32.1萬人,創下有2012年1月份以來的最大增幅,失業率保持在5.8%。
道指因此上漲58.69點,報17913.46。
正當市場在擔心加息問題時,克利夫蘭聯儲局主席洛瑞塔梅斯特(Loretta Mester)說,11月非農就業報告符合近期總體強勁的就業增長趨勢,但是僅僅這組數據本身並沒有顯示聯儲局在提高短期利率決定上可能等待了太長時間。
他說,強勁就業數據不會改變加息時間表。
投資者仍舊得關注國際油價是否回穩的問題,因為假如國際油價不回穩,我國股市一定不會穩定,投資者會繼續套利。
大馬是亞洲最大的石油及天然氣的出口國。由於外資的撤出,馬幣兌美元匯率跌至3.47令吉。
上週五,我國富時綜指的回升是因為國油及國能的帶動所致。整個星期,富時綜指仍跌71.5點,市值不見714億5000令吉。

Sunday, November 30, 2014

富时综指与股票市场本周重点分析 – 2014年12月1日

富时综指与股票市场本周重点分析 – 2014年12月1日

富時綜指上週五跌9.02,報1820.89。主要板成交量做13億5527萬股,創業板則做4億2947萬股。
由於油盟拒減產,油價崩盤跌破70美元,股友對馬股有新的看法,有些人甚至減損(Cut Loss)手持現金。
股友應暫時離場,先做觀望。
上週五,石油輸出國組織(OPEC,簡稱油盟)在之前一天的會議中決定維持每天3000萬桶的產量目標,這使得全球原油市場中的過量供應局面將會在更長時間內存在的市場恐懼得到了強化,油價大跌至超過5年以來的最低水平,主力原油合約場內交易中收於每桶66.15美元。
紐約商品交易所1月主力原油合約上週五跌7.54美元,收於每桶66.15美元,跌幅是10%。這是主力合約2009年9月25日以來的最低收盤價,一周以來的跌幅迅速擴大到接近14%,11月以來下跌了18%,是2008年12月以來的最大月跌幅。
美國金融市場上週四時候因為感恩節假期休市,這是美國市場首次有機會對石油輸出國組織週四的決定作出回應。隨著場內交易時段臨近結束,賣盤壓力也持續增加,油價的下跌速度也隨之加快。
作為全球基準的洲際交易所布倫特原油1月合約上週五跌2.43美元,收於每桶70.15美元,跌幅是3.4%,是主力合約2010年5月25日以來的最低收盤價位。布倫特原油合約週四時候已經下跌超過6%,11月期間下跌18%。
兩組基準合約都已經連續五次按月下跌。
石油輸出國組織的決定打消了投資者對於這個合作性壟斷組織將會降低產量以支持價格的最後一點希望。這些主要產油國顯然願意忍受更低一些的價格,以便維持其市場份額。
包括美國頁岩油氣開發熱潮和俄羅斯以及拉丁美洲國家產量提升在內,非該組織成員國的產油國生產規模不斷增長,石油輸出國組織的市場份額一直受到威脅。市場供應過剩的局面已經使得油價相比6月時候的近期峰值下跌了接近40%,而石油輸出國組織的這個決定絲毫沒有緩解這一局面的意圖。
德國商業銀行的分析師則是警告說,未來一年可能存在每天100萬桶的供應過剩。這份報告說,“油價可能繼續下跌,直到需求抬頭以及非石油輸出國組織的供應下降結束供應過剩的局面。這其中的關鍵將是美國的頁岩石油生產商,在價格低於每桶70美元的情況下,它們會有越來越多的問題。”
匯豐銀行在上週五的客戶報告中寫道,一旦市場開始看到調整信號,“特別是美國鑽探活動的放緩以及需求的增長”,油價可能“相當快”見底。
更低的油價對於消費者而言是好事,這意味著更低的汽油價格;對中國這樣的大進口國來數也是積極的。但是匯豐銀行的分析師警告說,“不要對這一前景太過期待”:油價下跌具有的“通貨緊縮壓力”也可能作用到薪酬上。
油盟(OPEC)不向競爭對手讓步的決定,凸顯出原油市場價格戰的激烈以及美國頁岩油生產商所面臨的挑戰。
美產油量10年後回軟
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俄羅斯石油公司(Rosneft)主席伊戈爾謝欽(Igor Sechin)預測,油價明年可能跌至每桶60美元以下,美國的原油產量將在10年後才會回落。
原油價格信息服務公司創始人Tom Kloza說,原油價格可能暴跌至每桶35美元。
他說,“如果我們看2015年下半年,那時候我們會看到原油供應開始超過需求每天大約100萬桶、150萬桶。如果明年春季油盟不能達成減產協議,35美元的價格是有可能的。
真不可思議,油價3個月前才保持在100美元,但忽然供應失去平衡,價格就應立即出現調整。
國家石油主席兼首席執行員丹斯里山蘇阿斯哈阿巴斯說,國油明年的投資額會減少15%至20%,而且對大馬政府的貢獻也會減少37%。
這樣一來,你說我國經濟明年會不會有大衝擊?
國油的投資額會減少120億令吉。
他說,明年國際油價會介於每桶70至75美元,而去年的平均油價是每桶108美元,過去9個月油價跌至每桶106美元。
油價跌影響國油收入
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國際油價的大幅下滑對國油收入有極大影響,如果跌至35美元,那更加不堪設想。
根據每桶75美元油價,2015年國油會支付大馬政府的股息特許權,稅收是430億令吉。
今年國油支付給政府的股息特許權,稅收是680億令吉,減少了37%。
大馬政府要從那里找回250億令吉的收入?
油氣股已經不是基金經理的首選,炒家會選什麼股呢?這是一個很多人都想知道的答案。
也許可以選擇提供支援給油公司的掛牌公司吧!
國油會在明年減少投資額達20%,意味著國油仍會投資80%的資金,80%資金仍是很龐大的費用,那是480億令吉。
我們今後要注意我國經濟的發展,看政府採取什麼策略來應對。
一項報導指出,美國偏股基金經理們的2014年業績將是30年以來最差的。
湯森路透名下的全球共同基金信息供應商理柏所提供的一份分析報告稱,由於錯誤投注金融股,錯失在科技股中的機會,以及持有了太多現金,截止11月25日的時候,有85%的活躍管理大市值股票基金的2014年業績沒有跑贏基准指數。
美國獨立投資研究公司Phoenix資本研究分析師說,時下的美國市場已在多個領域中見頂,大家應小心應對。
億萬富翁手中所持有的現金總量已達歷史最高水平,“股神”巴菲特坐擁超過500億美元的現金。
索羅斯已投下創紀錄的空頭,想要從市場崩盤中獲利。
雖然,筆者勸告投資者應退居場外但許多投資者仍手持股票,他們也制定了他們的市場策略,不是說看不好就砍倉出場,在股市投資,有各種不同的玩法,惠務的周期總會出現,如果買盤不大,而且又買在低點,其實也犯不著砍倉。
大馬股市力度分別是週一63.20%,週二39.29%,週三41.53%,週四30.77%,週五38.35%,有241隻股上升,605隻下跌,主板成交量在週五做13億5527萬股,創業板做4億2947萬股。
《弘歷》的紅白圈在11月24日富時綜指的圖表上顯示紅圈買入訊號,目前當然仍是買入訊號,背離王顯示11月19日資金開始回流,資金目前仍繼續流入。
趨勢王在11月19日已經轉方向,如果根據大盤做買賣,我們應該注意買進了,注意個股的圖形,許多股項應該開始轉好,尤其是藍籌股。但馬股過去這兩天又有下滑現象,玩短要小心。
上週五,納斯達克指數升4.31,報4791.63,標准普爾500指數跌5.27,報2067.56,道瓊斯指數升0.49,報17828.24。

道指在圖表上於10月21日出示買入訊號,資金在10月20日開始回流,不過,在11月11日時又流出了其長期資本線落在16886.77,目前道指已經超越了長期資本線。
如果道指下調,將會拉低其它國家的股市,因此,股市還是小心為妙。
上週五,本地機構及散戶是凈買者,本地機構買入11億8121萬,沽出11億3251萬,凈買額達4870萬令吉。
本地散戶,買入4億676萬,沽出3億4408萬,凈買額達6268萬令吉。
外資是凈賣者,買入4億零615萬,沽出5億1753萬,凈賣額達1億1138萬令吉。
如果使用波浪理論,富時綜指已經完成第一波的走勢,目前晉入第二波的調整波,我們應該在第二波開始時沽出,並在第二波完成時買入,第三波會是強勁的一波,吃粥吃飯就看第三波了。
個別股也會根據波浪理論來跑動,抓不到第一波,就不會錯失第三波的上升波,股友們,好好把握第三波吧!
但目前許多股項皆已經出現弱點,真的要小心應戰,股市真的像打戰一樣,該進時就進,該退時,就退,我們散戶投資者,只有趁勢而為,現在勢弱,我們還是觀望好了!
統計數字顯示,目前在股市試圖呼風喚雨的是本地散戶及本地機構外資仍在撤退中,或許外資正在等待12月的櫥窗粉飾活動吧!

Tuesday, November 25, 2014

富时综指与股票市场本周重点分析 – 2014年11月24日

富時綜指上週五跌13.16,報1809.13。

富時綜指在11月19日顯示趨勢王轉上在這一天,背離王也顯示資金流進。
但紅白圈仍顯示沽售訊號,因此,如果要小心的話,我們還得等一等才可以進場。
由於大盤仍未正式逆轉,因此,我們還得觀望,可能本週市場仍會繼續鞏固。
(11月24日,大盘终于出示买入讯号)
上週五,美國道指升91.06,報17801.06。
標准普爾500升10.75,報2063.50。
納斯達克指數也升11.10,報4712.97。
中國人民銀行意外宣佈降息,業內人士普遍認為,對沖經濟數據,支持實體經濟增長。
分析員說,明年將是大降息周期,預計2015年仍將降息2至3次。
中美政策南轅北轍
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美國明年6月會開始升息(日期目前未定),中國則降息,兩國政策南轅北轍,歐洲也會大印鈔票,以促請市場流動率。
有些人說,過多降息將導致資金外流。
對於本次降息的最直接受益者,業內人士則普通認為是房地產及政府部門。
銀河證券首席經濟學家潘向東說,對議價能力不強的中小型企業作用有限,但對政府負債、房地產起到積極提振作用,這將緩和房地產下行壓力以及提升議價能力較強的政府投資與國有企業投資,當然這種不對稱降息將削減銀行利潤。
業內人士對降息的反應是——對股市是重大利好。
中國曾嘗試不斷為銀行定向注入流動性後,人行最終宣佈降息,為經濟增長保駕護航。
11月21日,中國人行宣佈將1年期存款基准利率下調25個基點至2.75%,與此同時,人行將金融機構存款利率浮動區間的上限,由存款基准利率的1.1倍調整為1.2倍。
摩根大通中國首席經濟學家朱海斌稱,這是自2012年7月以來,人行第一次下調基准利率。
摩根大通(JP Morgan Chase)認為,明年大馬將籠罩在低迷、出口放緩等低氣壓中,銀行、石油與天然氣等領域前景恐不樂觀,建議投資者轉向醫療保健。
產業投資信托等防禦性領域避險。
該證券行在《大馬2015年亞洲報告》中指出,國際油價下滑,可能影響大馬液化天然氣出口,進而削減經常賬盈餘,因此下調2014年全年國內生產總值(GDP)目標從5.8%至5.6%,而2015年GDP增速也從5.1%調低至4.7%。
目前,石油營業額佔政府收入約30%,我們假設凈石油與天然氣收入下跌20%,政府總收入可能減少70億令吉,相等於GDP的0.6%。
摩根大通首選產業股為:雙威(SUNWAY,5211,主板產業組)、綠盛世(ECOWLD,8206,主板產業組)。
其它是產托股項、醫療保股項等。
它們是:怡保花園產托(IGBREIT,5227,主板產業投資信托組)、雙威產業信托(SUNREIT,5176,主板產業投資信托組)、柔佛醫藥保健(KPJ,5878,主板貿服組)、ASTRO公司(ASTRO,6399,主板貿服組)。
股友也可以留意高度涉及鐵路相關基建活動的金務大(GAMUDA,5398,主板建築組)、而怡保工程因自發基建,以及長期釋放特許經營權產價值特質也獲青睞。
摩根大通也促請讀者留意戴樂集團(DIALOG,7277,主板貿服組)。
目前金融界最關注的是通貨緊縮的問題。
通貨膨漲是價格漲,通貨緊縮(Deflation)是價格下,目前日本歐洲皆服食一個藥方即擴大現金流,使之可以渡過難關。
人們認為通貨膨脹是貨幣政策的潤滑劑。
通貨緊縮的負面影響要遠遠超出與通貨膨脹相關的內容。
實施貨市政策的最佳環境是保持低通膨2-3%。
施羅德投資的投資團隊主管高倫博士為2015年作出十大預測:
(一)美國持續復甦。
(二)原物料價格仍有壓力——油價將在75至85美元的區間波動,工業金屬價格仍將繼續走低。
(三)中國GDP成長減速。
(四)澳洲終將進入衰退——澳洲公債表現將優於英、德、加等國公債;澳幣兌美元將持續疲軟。
(五)歐洲繼續低空飛過——歐元債券被看多。
(六)新興市場走向分歧——許多倚重原物料出口的部份新興市場國家遭受壓力。
(七)日本將繼續其強力的貨幣刺激政策——日本中行決心使日本脫離通縮,因此日圓兌美元匯率2015年將貶值118以下;相對於MSCI世界指數,日股則將因日圓走軟而有較佳的表現。
(八)美股以國內獲利來源為主者將優於來自外獲利者。
(九)汽車類股將受惠於能源價格下降。
(十)金價將續跌。
人們認為2015年的應對策略就是一個字“變”,如何變是一個考人的問題,投資者應好好思考,所謂“窮則變,變則通”。

Sunday, November 16, 2014

富时综指与股票市场本周重点分析 – 2014年11月17日

 富時綜指上週五掛1813.79,跌2.02。主要板成交量從週四的12億610萬股,滑至週五的11億5502萬股,創業板成交量則從週四的4億3496萬股,升至4億4713萬股。

大馬股市力度在上週五只有30.01%,創業板股項力度也只有30.61%。
《弘歷》的紅白圈在11月7日宣時綜指圖表上顯示白圈沽售訊號,背離王也是顯示資流出。
趨勢王在11月5日也轉下了,大盤不理想,我們要小心,要買入,也要看股項是否有機會反彈,如果沒有機會反彈,那麼就觀望吧!

道指在圖表上於12月21日出示買入訊號,但資金在11月11日開始流出,當富時綜指下調時,道指仍未調整,最怕道指調整時又會把我國綜指拉下來。
亞股仍呈現牛市
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不過,亞洲股市仍呈現牛市形態,除了韓國及澳洲股市之外。歐洲股市則熊態盡露。
目前,筆者建議使用技術分析的指標做交易的參考,最好也要參考基本因素。
股友應設定止損點,這是要保護你的資本,但止損後也必須在適當時候買回,否則如何得利?
滬港通股票交易將於週一(11月17日)正式開始。
上週六,相關部門組織全行業通關測試,證券公司及證券登記結算機構等將全力確保滬港通順利實施。
六福金融主席許照中說,滬港通為香港金融市場發展帶來正面影響,但對香港券商有多大好處,他不感到樂觀。
他說,滬港通容許內地投資者經內地券商買入港股,令香港券商失去有關客源,加上香港券商資訊及投資力度卻不及外資或中資券商,香港券商向客戶提供全面資訊時將有障礙。
他不排除在資本增值稅項上,較大機會會設稅務豁免寬限期。
按現行規定,對於交易中國股票的外國機構投資者,中國征收10%資本增值稅。
許照中預料,滬港通開通初期,“南下”投資的資金會較多,“北上”投資A股的投資者將以基金為主。
他相信,滬港通開通後,深港通在不久將來就會推出,預期滬港深三大股市,最終融合的機會會很大。
滬港通為人民幣帶來另一出路,隨著更多的人民幣回流途徑,人民幣“窗口”變得更大,有助內地資本賬開放的進程,市場對滬港通有很大期望,從近日港交所及股市的波動就可證明。
油價上週五大漲2.2%
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石油輸出國組織可能降低產量以支持油價的市場預期升溫,油價價格迅速上漲,出現9月初以來的最大單日漲幅,紐約原油期貨價格上週五大漲2.2%收於每桶75.82美元。但一週以來油價仍然累計大跌了3.6%。至此,油價連續第七週下跌,是1986年早些時候以來的最長連續跌勢。
油價持續大跌嚴重打擊了遭受西方制裁的俄羅斯經濟。但俄羅斯總統普汀上週五表示,俄羅斯已經準備好迎接一次“災難性的”油價大跌。普汀稱,俄羅斯有4000億美元貨幣儲備可以幫助應對油價的下跌。
美股主要股指上週五在歷史高位附近窄幅震蕩,標普指數僅微漲0.49點,創下收盤新高2039.82,道指微跌了18.05,報17634.14。雖然美國11月消費者信心指數和10月零售銷售數據均利好,但在美股市場近期連創新高後投資者未來勢產生疑慮,美股面臨一定程度的回調壓力。
受到假期零售需求將會抬頭的市場預期推動,加上美元兌日圓匯率自七年高位下滑,金價大漲至10月底以來的最高水平,紐約黃金期貨價格場內交易中大漲2.1%收高於每安士1185.60美元。不過美元匯率近期的總體強勢表現還是對黃金價格形成壓制,主力合約報價本周以來下跌了0.4%。
據報道,俄羅斯在2014年第三季度購買了55噸黃金。普汀正利用更低的黃金價格來充實俄羅斯中行的儲備,為一場與西方國家之間長期的經濟戰做好準備。行業數據顯示,俄羅斯在第三季度購買的黃金數量超過其他所有購入方採購量的總和。
索羅斯買阿里 巴菲特鍾情IBM
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美國各大投資基金上週五紛紛向證券交易委員會(SEC)提交了其截至9月30日的13F倉位報告。報告顯示,投資巨鱷們對科技公司的態度迥異,股神巴菲特喜歡分紅能力強的老牌科技巨頭IBM,索羅斯則看好的是新上市的阿里巴巴集團。
股神巴菲特麾下的投資公司伯克希爾哈撒韋(Berkshire Hathaway),在第三季度增持了IBM、威世以及萬事達。其中,巴菲特在第三季度增持超過470萬股萬事達股票;增持210萬股萬事達;持有的IBM股票數量則增持了0.4%。
截至今年9月底,索羅斯基金管理公司持有價值3.909億美元的阿里巴巴集團股票。
此外,對沖基金巨頭、阿帕盧薩管理公司的創始人大衛泰珀(David Tepper)在第三季度也買入了阿里巴巴集團的72.5萬份股票。大衛泰珀是2013年全球收入最高的對沖基金管理人,當年的酬勞高達35億美元。
大馬第三季經濟寫下5.6%成長,表現符合市場預測。但經濟學家預料短期出口降溫和內需謹慎,將使第四季經濟表現進一步下滑,全年經濟成長料難以“保6”。
歐元區、日本和中國等三大經濟體均存在經濟放緩隱憂,將繼續對外圍需求構成下壓,雖然有關經濟體如今正積極透過寬鬆政策來刺激經濟表現,但短期提振效果料不明顯,市場需求只有在中長期內方能重新振作。
外需低迷將對大馬出口構成負面影響,加上比較基礎偏高,經濟學家不看好出口表現在短期內顯著轉強。
而且,內需也預計減速,通膨壓力上揚,國家銀行打債措施和政府持續整頓財政架構等,都是對內需不利的因素。
經濟學家預料我國經濟在2015年的成長會放緩至5.3%。

Monday, November 10, 2014

富时综指与股票市场本周重点分析 – 2014年11月10日

富时综指上周五掛1824.19,跌7.79。

主要板成交量从周四的20亿1589万股滑至周五的15亿3420万股,创业板成交量反面从周四的8亿零83万,升至9亿3187万股。
大马股市力度反而有提升从周四的45.5%升至周五的51.06%。
股市焦点落在创业板股项,炒家仍会在市场翻云覆雨。
如果看大盘,趋势王在11月5日已经转方向,但创业板股项不跟大盘,因此,投资者必须检查个別股的技术图。
外资上周成净卖家
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我国股市是由外资,本地机构及散户所支撑,当股市下滑时,支撑场面的是本地机构,但当股市好转时,买入的是外资机构,外资似乎抢了第一波之涨势,目前股市进入第二波下跌波,支持的是本地机构,外资又成为凈卖者。
本地机构为了维护大马股市的稳定,真不容易。
但散户基本上非常自由自在,见市好就买入,见市坏便走人。
要在股市赢钱,除了有资金之外,也要有一个有效的软件,指示你何时买何时卖。
基本上《弘历》与Meta Stock被公认为可以协助投资者赚钱。
上周五,道琼斯指数上升19.46,报17573.93。
全世界的资金皆以美国股市马首是瞻,美国道指上升,大家皆有信心投资。
目前后QE时代来了,日本及欧洲接棒美国印钞,亚币竞相贬值。
美国QE曲终落幕,但效应久久不散,日欧中行出乎接手注入QE,会造成全球资金如何流动?市场疑虑恐面临通缩威胁,需要担心吗?
就在美国结束量化宽松政策(QE)后不到两天,10月的最后一天,日本中行却丟出了震撼弹,毫无预警宣布大幅增加日本QE规模,欧洲中行也同时启动了欧版QE购债计划。
那边关了资金水龙头,这边又开了印钞水闸,流动中的全球资金仿佛坐上了跷跷板。
美国联储局(FED)按照时程,在今年10月29日结束了从2008年11月开始实施,至今历时6年多的量化宽松政策,这段时间联储局靠购债等方式累计向市场注入约4兆美元的资金。
5年多年,这批资金流入股市、债币、海外新兴市场制造多头行情,大印钞票让美元贬值,也连带让其他国家货币升值,原物料报价直直升。
弱势美元转为强势
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美国景气回温,不再需要印钞挹注,过去外溢到各海外市场的资金开始回流,压宝投资美国的复甦行情,日本、欧洲中行供应源源不绝的钞票,更让流向美国的资金规模惊人。
美元、美股未来独强,美国景气复甦、美股银弹足,强力吸回资金,原物料转跌,新兴市场转弱,公债市场走低的同时,弱势美元转为强势美元,美国由降息转向升息,未来几年主要经济体中,唯一的亮点就是美国。
欧洲、日本QE的资金动能,也让一些原被预期在资金回流美国后,可能会重跌的新兴市场,包括印度、菲律宾、新加坡、大马以及其它以出口为导向的台湾也会在受惠名单内。
由于原油料以美元报价,当美元转强势,原物料变贵,顾客购买力下降,就会造成原物料市场下跌,这是欧洲、日版QE也挽救不了的态势,而且包括中国等大型新兴经济体,经济成长率不如预期,都减少了对油铁、贵金属原物料的需求。其中油价因美国页岩油开采导致供应量大增,助涨了跌势,因此,俄罗斯、巴西等原物料出口国将会大受影响。
大马可能必须依赖中国多进口货物,以支撑大马的经济成长。
大家目前担心的是万一欧、日版QE无效,主要国家一起步向通缩的可能性。
这时,政府无力再撒钱,企业减少投资,人们预期物价持续下跌而减少消费,宁愿储蓄,货币流通大减,恐导致失业率升高,经济衰退。
经济学家认为,新兴国家货币纵使重贬,并不至於重演亚洲金融风暴,因为美国的4兆美元游资尚未回收,欧、日又加码印钞票,全球货币极为宽松。
距离美国正式升息还有最少半年时间,因此投资人受劝告买美元与股票,远离原物料与公债市场是后QE时代的最佳策略。

Monday, November 3, 2014

富时综指与股票市场本周重点分析 – 2014年11月3日

富時綜指上週五升12.37,報1855.15。
兩個星期前,投資者都很悲觀,但自從美國聯儲局一位高級官員表示美國聯儲局會把升息的事拖遲至2015年尾,甚至是2016年春天之後,整個市場的投資情緒立即改觀。
10月29日,美國聯儲局宣佈終止量寬買債計劃,並保留將維持現行超低利率相當一段時間的說法。
日本意外加碼寬鬆
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當天道指下滑31點,正當投資者正在盤算美國聯儲局的終止量寬會否影響全球股市時,日本中行在上週五,出人意料地公佈了更多的刺激措施,在一年半多以來首次將債券購買規模每年增加30兆日圓(約8700億令吉)。
該行也決定擴大貨幣基礎年增幅目標到80兆日圓(約2.32兆令吉),將年度交易型指數基金(ETF)和日本產托(JREIT)的購買規模擴大兩倍,以及延長國債持有時間至約7至10年。
日本中行聲明稱,“寬鬆政策將令物價預期持續保持上升動能,直至通膨穩定在2%,原油價格下跌可能對短期通膨施壓。”
日本中行的貨幣政策與美聯儲的方向完全相反,可能給市場帶來廣泛影響,例如通過日圓兌美元進一步貶值,而令日本出口商受益。
日本開印鈔機,大印日圓,日經指數狂升,由於時差關係,美國股市在晚上開市時,道指升195.10,報17390.52。納斯達克指數也飆64.60,報4630.74,標普500起23.40,報2018.05。
上週五外資已成為本地股市的凈買入者,凈買額達1億8021萬令吉,買入6億3257萬令吉,沽出4億5236萬令吉。
本地基金及本地散戶成為凈賣者。本地基金買入11億9641萬,沽出13億3672萬,凈沽盤達1億4031萬令吉。
本地散戶買入5億7281萬,沽出6億1271萬,凈沽盤達3990萬令吉。
美銀美林上週五公佈的數據顯示,股市的凈資金流入規模在截至本週三的一週中達到了一年以來的高位,在10月中旬的大跌走勢後,股市的反彈吸引了投資者蜂擁入場。
報告說,截至10月29日結束的一周中,有204億美元資金凈流入股市,逆轉之前連續四周資金凈流出的頹勢,這是股市53周以來吸收資金最多的一周,這是指美國的情況。
俄羅斯中行在上週五出乎市場預料的宣佈將基准率提高1.5%,是3月以來幅度最大的一次加息,希望以此為盧布提供一些支持,解決消費物價通貨膨脹持續上漲的問題。
俄恐陷衰退週期
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不過盧布兌美元匯率隨後繼續下跌,維持在1美元兌換43盧布的下方,甚至低於加息決定發佈之前的水平,顯示對盧市的看跌傾向已經深深地植根於市場中。
市場反應表明,這可能會推動俄羅斯經濟正在進入衰退周期。
牛市回來了,我們要買什麼股呢?
目前市場仍在玩消費稅(GST)軟件股,電子商務股,油氣股由於油價下滑有點失去吸引力。
且讓我們看看手上的股項:
其一,迪耐(DNEX,4456,主板科技組),上週五正式與馬來亞銀行合作推介網絡貿易融資設備“My Trade2 Cash”以替中小型出口企業提供融資服務。
主力在10月30日開始進場佔50%,10月31日雖減1%,但仍有49%。
既然牛市回來,此股有機會再闖高峰。此股自4月開始,每個月都會來一次波動,11月份要好好把握。
可以利用《弘歷》的背離王,趨勢王及14天強弱指標作為買賣的決策。
上週五,此股掛0.38,若要買入,應在0.38左右。
其二,世紀軟件(CENSOF,5195主板科技組)上週五掛0.615。
此股在10月16日滑至0.47,如果有滑至0.47,自然可以考慮買入。
此股在0.67會有阻力,假如週一再次挑戰0.67,就會變成雙頂的局面,假如無法突破就會滑下,並且尋找支撐點之後,才會回頭。
主力上週五從23%增至50%,散戶已經消失。此股在0.615面對很強賣壓。
如果手上沒有此股,應讓它回退之後才可買入。如果手上有股,則要注意沽售。
有介紹未必可買入
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有些讀者可能會誤會,認為有介紹就可以買入,其實不是的,有介紹有時也是提醒沽出的。
其三,IDEAL城市(IDEAL,0081,創業板貿服組)上週五掛0.58。
背離王在10月20日顯示資金回流,主力40%升至2%,散戶從30%減至8%,當天此股掛0.54。
買入訊號也在當天10月20日出現。上週五,主力處在40%水平,散戶減至24%。
資金流入減少,趨勢王顯示方向仍向下,但此股似乎蠢蠢欲動。
有很大可能挑戰0.685的阻力線。如果牛市回來,此股有機會再闖高峰。
22日筆者與你有約
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11月22日,首邦股票行與中國《弘歷》再次合作推出第13場《股票致富學》精彩大講座,由本報股市專欄作者鍾觀濤及中國《弘歷》首席講師趙克偉主講。
11月22日下午2時至6時,鍾觀濤將主講《抓住飆股輕鬆賺》,鍾先生會看圖選股,找出最佳買賣點。
如果你投資股票老是賠錢居多,本報專欄作家鍾觀濤老師用一張線圖讓你一年賺1倍,幸運的話,可能可以一月賺1倍。
美國經濟3.5%高速增長,出現繁榮跡象,日本超級寬鬆加碼,引爆全球股市暴漲,馬股賺錢概率超過85%,創出歷史新高,這意味著什麼?四季度大馬極有可能出現跨年度火爆行情,您做好準備了嗎?
您手中的股票是否是目前的市場熱點,炒家目前喜歡炒什麼股?一切盡在22日檳城第13場《股票致富學》大講座里。地點在檳城Hotel Royal 12樓首邦股票行大講堂。中國《弘歷》首席講師趙克偉主講內容:四季度行情特點和應對策2015年行情展望。
如何選擇炒家高度控盤的股票。有興趣者,可以致電012-6597910報名。

Monday, October 27, 2014

富时综指与股票市场本周重点分析 – 2014年10月27日

富時綜指上週五升8.18,報1818.86。

上個星期,我們都有點悲觀,好像熊市來了,有些人把持股沽售,手持現金,現在看來市場只是經過一番調整,活力好像又回來了。
《弘歷》的紅白圈在10月23日於富時綜指的圖表上顯示紅圈買入訊號,許多敏感的投資者已經進場買入,可見《弘歷》的圖表可以作為依據,作為投資者我們真的要時刻注意市場的變化。
上週五,大馬股力度達到71.10%,有625隻股上升,254隻股下跌。
主要板成交量也做到14億3447萬股,如果採用《弘歷》先大後小的概念,則我們可以投資個別股了,因為大盤有起色了,個股也會跟著好起來。
如果用《弘歷》來檢查道指,圖表也顯示10月21日有買入訊號,資金在10月20日已經開始回流。
市面上許多分析師仍然在說美股岌岌可危,其實可能他們並沒有《弘歷》圖表可以作為依據,因此不能準確的作分析。
有人說,量化寬鬆(QE)可能讓美國經濟長期受益,即使是在聯儲局完全結束對長期資產的採購之後。
聯儲局已經準備好在下周宣佈結束第三輪大規模債券採購行動,也就是所謂的量化寬鬆項目,屆時聯儲局的資產負債表規模將是創紀錄的4.48萬億美元,這是從2008年11月的第一輪債券採購活動以來累計的結果。
這勢必繼續壓制借款成本。幫助聯儲局將通貨膨脹率提高到更接近目標的水平,對已經有5年時間,在近期遭遇了中東地區戰亂,歐洲和中國增長放緩等大量來自海外的不利影響的美國經濟復甦走勢提供持續的支持。
當然,當聯儲局宣佈結束第三輪QE行動時,股市可能會下滑,但之後相信會回穩。
聯儲局在資產負債表中持有大量債券,意味著公開市場中可以用於交易的證券數量被限制,這可以幫助維持價格的穩定,同時壓制它們的收益率在可能低的水平。
巴克萊銀行在紐約的高級美國經濟學家,曾在聯儲擔任貨幣和金融市場分析部門主管的邁克爾-加彭(Michael Gapen)說,和聯儲降低基準利率一樣,這對於經濟也是有刺激作用的。
邁克爾-加彭說,“保留這些資產可以繼續支持經濟。聯儲局想要傳達的信息是,我們覺得我們已經干了足夠多的事情來產生動力,維持經濟在正確的軌道上,現在我們打算等等看事情會如何發展。”
根據聯儲決策機構聯邦公開市場委員會上一次會議的會議紀要,聯儲局會在10月28日到29日的下一次會議後宣佈結束對美國國債以及抵押貸款擔保債券的採購活動。
聯儲局主席珍妮特-耶倫曾暗示會將數萬億美元的資產負債表規模維持數年。她在上個月決策例會的新聞發佈會上說,何時停止將到期債券的所得進行再投資的決定取決於金融狀況和經濟前景。她甚至表示,讓資產負債表縮小到歷史常態水平“可能需要到這10年結束”。
聯儲局的量化寬鬆實際上為美國國債市場提供了一個穩定而且連貫的買方,幫助維持收益率在較低的水平。聯儲局現在已經是美國證券債券的最大持有者。
協助管理1.31萬億美元資產的德意志銀行資產和財富管理部門全球首席經濟學家,曾擔任聯儲局高級經濟學家的喬什-費恩曼(Josh Feinman)說,如果聯儲局繼續持有這些債券,“將持續對利率帶有相比聯儲局不持有這樣的資產負債表而言,更大一些的下行壓力。這是一個在我看來將會長期存在的因素。”
媒體上週五報道稱,在歐洲中行行長德拉吉發出將會採取一切措施捍衛歐元的承諾之後兩年,經濟學家們對於歐洲中行是否會通過購買政府債來幫助受困中的歐元區經濟以及提升通貨膨脹有著不同的看法。
美國QE一結束,歐洲中行又推QE,似乎可以填補人們的心理的不適,但事實上市面上的游資已經夠多了。
在預測可能的大規模量化寬鬆(QE)措施前景時,經濟學家們需要考慮到疲弱經濟增長和通貨膨脹率的下降,以及德國對購買主權債務這一方式的反對,還有這個項目如何,以及是否可能執行的實際考量。德拉吉在本月早些時候曾說,如果有必要,歐洲中行將會使用更多的非常規貨幣政策工具來支持增長。
高盛集團認為,歐洲中行實施量化寬鬆的可能性是三分之一,摩根士丹利認為這個可能性是40%,摩根大通認為有一半的機會會有全面的量化寬鬆。而匯豐銀行、巴克萊銀行以及美國銀行美林證券都在預測中指出,歐元區的量化寬鬆一定會出現。花旗集團甚至認為會在2014年結束之前開始執行。
高盛集團的輝-菲爾(Huw Pill)說,“主權債務的量化寬鬆不在我們的預測基準中,我們在這一假設中認為經濟活躍程度將會低迷,通貨膨脹率維持在很低水平。我們認為針對歐元前景的黯淡現狀有些過火了。”
德國商業銀行的於爾格-克萊默(Joerg Kraemer)說,“我們是最早提出這一預測的銀行之一,在8月結束時候就指出,歐洲中行將會以相當大的規模購買政府債券,並認為這一情況會發生在2015年開始的時候,而不是2014年的某個時刻。”他指出,“而現在看來,歐洲中行會在2014年結束之前採取行動的可能性越來越大。對經濟現狀的擔憂已經引發了股價的大跌,歐洲中行需要降低對歐元區在2015年會有1.6%增長的樂觀判斷。”
歐洲中行不得不推出QE,因為德國作為歐洲火車頭的GDP成長比歐元區還糟。
德國經濟數據近來已出現衰退跡象,事實上德國投資環境的惡化,已使行業紛紛外移。
德國要救自己的經濟必須搞定3大內憂。
內憂一:德國政府必須花錢做建設,過半公路橋樑得維修,使到許多廠商要擴廠皆會縮手。
EBM-PAPST是德國一家生產工業用風扇的工廠,執行長洪多弗(Rainer Hundsdorfer)說,他今年初本來打算投資5000萬歐元擴廠,但當地道路狀況奇差,不但崎嶇難行,甚至狹窄到只要兩台卡車對向行駛,就無法通過。
洪多弗等了好幾年,始終等不到德國政府花錢改善這條公路。
內憂二:退休金改革拖垮財政,增加逾兩兆支出,甚至使缺工惡化,儘管梅克爾稱之為“公平的政策”,但這些改革,仍是把錢花在那些已得到妥善照顧的老人身上,的代價的則是那些仍在工作的勞工。
這種改革只是凸顯“老人的選票力量”因為老人多是現任聯合政府的支持者。
內憂三:能源政策加重企業成本,高電價是美國兩倍,逼模範企業外移。
除了對企業與勞工合約的干預外,另一個讓德國企業投資卻步的原因,就是德國政府極力推動的“能源轉型”。
這個政策的目標是:8年後關閉德國境內所有核電廠,10年後再生能源發電比率將提高至超過4成。
根據德國政府的預估,“能源轉型”計劃在未來15年,將帶來一兆歐元的成本,相當於當初東西德統一所花的代價。
目前最新的分析要我們未來5年,只看美國,美元大漲,油價大跌,歐日經濟不振,全球金融市場再度陷入恐慌,從使近期美股暴漲暴跌,但頁岩革命,帶動制造業回流,搭配上獨一無二的創新力,美國獨強時代已經正式來臨,這將是一個全新的世界。你如何因應?
如果是這樣,只要美國股市不崩盤,大家仍可以投資股市,股市至少還可以跑多5年。
5大理由,美股還能再走5年大多頭。
(一)經濟成長率持續領先——據IMF預估,直到2019年,美國都將領先歐洲、日本和其他OECD成員國。
(二)創投資金湧進——政府與民間總投資金額創10年來新高,美國未來發展受看好。
(三)產油量世界第一——2014年英國《金融時報》報導,美國將於今年第4季成為世界最大原油產國。
(四)3D列印大躍進——這是加速美國制造業回流的關鍵技術,據波士頓顧問集團評估,至2020年,美國年出口金額至少可因3D列印增加200億美元。
(五)智慧基地大本營——據《MIT Technology Review》發表2014年全球最聰明50家公司,前10名中,美國公司過半,多集中在矽谷。
為什麼未來5年要看美國臉色呢?
因為5大現象已經出現。
現象一《美國大復甦》,美國結束量化寬鬆後,即將升息的當口,正面臨轉折點,但我們發現有5大現象正在蔓延,這些都象徵著美國經濟獨強的時代即將來臨。
(一)美國開始走向長期復甦,全世界最壞的時候已經過去。
(二)這次多頭會走得比較慢,因此,不能急。
(三)低通膨,低物價時代已經來臨,因此,你不會有加薪機會。
(四)不要猶豫,跟著美國跑,跟著美國賺。
(五)不要分散,錢要集中壓在少數市場。
美國這次復甦在創新上的突破,將會是再一次的工業革命。
未來科技四騎士,會是:機器人、物聯網、電動車、智慧裝置。
如果股市已經調整過了,那麼我們應該回到股市找機會,讓我們看看手上的持股:
(1)居林(KULIM,2003,主板種植組)上週五,此股掛3.49。
買入訊號在10月10日出現,買入價為3.40,後此股在10月16日滑至3.19低價,因此建議用RSI(14天)的訊號,因為RSI(14天)那天滑至43.27%。
10月16日時《弘歷》的背離王顯示資金流出,當天此股以3.25掛收。
也就是說,當資金流入時,此股股價在高價。當資金流出時,此股股價在低價,有乖離現象,我們注意在資金流出時買入。
此股沒有主力,全部是浮動籌碼,主力可能藏在浮動籌碼里。
(2)砂勞越混凝土(SCIB,9237,主板工業產品組)上週五,此股掛1.05。
10月16日,此股滑至0.865的低點,當天是沽售訊號,資金仍流出,散戶佔30%,主力跌至49%,當天收市掛0.865。
後來主力逐漸回場,此股價格回升,但買入訊號在上週五,即10月24日才出現,此股有主力回場,目前升至70%,有資金回流,因此有機會挑戰1.23。
(3)IDEAL城市(IDEAL,0081,創業板貿易組)上週五,此股掛0.575。
10月20日買入訊號出現,當天掛0.54。背離王顯示資金開始回流。
主力在10月16日滑至4%水平,散戶升至55%,但後來散戶也減至25%,主力回升至45%。
此股看來有希望至少回到0.68水平。

Wednesday, October 22, 2014

富时综指与股票市场本周重点分析 – 2014年10月20日

富时综指上周五升20.54,报1788.31。富时综指是在今年7月8日达到1896.23的高点之后,开始下滑,到了10月17日的1766.22点,已经跌了130.01点,总共是101天。

投资者是在这几天才面对股市大跌的压力,其实,股市在101天前已经开始下跌,跌到让你不知不觉。
现在也没有人知道股市是否已经跌到底了,可以趁机进场,以便捉住技术反弹,但富时综指在上周五跌至1766.22点之后,收市回升,以1788.31收市,从最低到收市点,竟然弹升了22.09点。
单单提出这一点就说富时综指已经反弹,你也不会信服?
上周最低的主要板成交量是12亿5632万2700股,当天大马股市力度只有17%,有155只股上升,757只股下跌。
上周五,主要板成交量是17亿20万股,大马股市力度有87.35%,有884只股上升,128只股下跌,这才看来会令你有点信服。
上周五道琼斯指数上周五升263.17,报16380.41。纳斯达克指数升41.05,报4258.44。标普500则升24点,报1886.76。
目前国际间发生几件大事,其一,大家担心美国会在明年3月起息,但这个担心已经随着股市近日的震荡消除了,最新的消息说,美国联储局应该会把起息的时间表延迟至2015年尾,或者是2016春天后。
油价再跌恐危及经济
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其二,国际油价大跌的问题。俄罗斯总统普汀说,如果油价继续维持在每桶80美元左右太长时间,全球经济可能会因此崩溃。
普汀是在米兰参加乌克兰危机相关资料谈判之后的记者会上提出这一看法的。
他和意大利总统都警告说,低至每桶80美元的油价可能导致美国的原油生产崩盘,并对世界经济的其他地方带来压力。
普汀说,“每桶80美元的价格不符合任何大玩家的利益,这个价格水平对任何人都没有好处,全球经济都会因此受难。”
比当前水平更低的油价实际上对俄罗斯政府的压力特別大,该国的预算是基於每桶90美元的油价制定的,油价的暴跌对卢布汇率也有明显冲击。
俄罗斯中行已经花费了约130亿美元外汇储备,试图推高卢布。
其实,这是美国对俄罗斯实行经济制裁所采取的一个有效的策略。
上周五,原油价格延续之前一个交易日的反弹走势,以微弱涨幅结束本周最后一个交易日,主力原油合约场内交易中收高在每桶82.75美元。不过一周以来大跌3.6%。
根据以巴黎为基地的国际能源协会(IEA)的估计,美国页岩地层石油的开采成本是每桶50至100美元,以中东的传统产油者来说,生产成本可能更低,只要每桶10至25美元。
如果是这样,美国可以用石油增产的策略,进一步拉低油价迫死俄罗斯,让俄罗斯最终作为一个听话的联盟。
国际的原油价格已经跌破每桶85美元,最新的价格是82.75美元;但大马政府却在10月2日调高柴油及RON95汽油的价格。
分析员估计,国际原油价格每下跌10%,大马政府每年即可节省21亿令吉补贴,而国际能源机构预测,由于需求减少,相信油价会进一步走低。
人们在问:国际原油价格跌声连连,即使政府决定维持RON95汽油及柴油价格不变,也应该调降目前每公升2.75令吉的RON97零售价。
人们也问:RON97目前每公升2.75令吉,是不是已超越国际市场价格呢?
人们问:为何大马油价逆市而涨?
在2015年财政预算案中,政府拨出377亿令吉充做燃油津贴,估计在国际原油价格下调10%,政府对燃油所付出的津贴也会减少至356亿令吉,节省了21亿令吉。
“377亿令吉的燃油津贴预算,已经比前一年的预算下调了7.1%。”
有分析员说,若国际原油价格跌破每桶83美元(现在已经跌破了),大马政府无需提供零售汽油津贴,一旦未来跌势不变,则政府不仅要调降RON97汽油价格,也应一并考虑调整RON95汽油及柴油价格。
如果油价继续下滑,国油准备停止其在加拿大进行的页岩地层石油的开采计划,该计划耗资110亿美元,或358亿令吉。
联昌国际研究认为除非国际油价下滑至每桶60美元以下,国油不会考虑停止对石油开采的投资。
目前受影响的油公司有:阿玛达、沙肯石油、合顺油气、科恩马、史格米集团、巴拉卡、环境海事资源、TH重工及国油贸易。
注意油气股动态及发展
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投资者应密切注意石油业的动态及发展,以便可以适时进场扯购这些跌得很深的石油股。
其三,鉴于世界伊波拉疫情日益严重,政府已经全面戒备,包括在国内主要入境处和3间指定医院做好準备,以防范伊波拉病毒入侵马来西亚及在我国传播。
美国第二宗本土感梁伊波拉病毒个案的女护士文森,原来比传媒报导中更早出现身体不适的症状,而她所接触的人也比外界想像中为多。
有理由相信她被传染了病毒后,曾乘搭不只一班飞机,可能有多达7班内陆客机的乘客受到威胁。
美国总统奥巴马上周四说,他考虑聘请一名专职应对伊波拉疫情的负责人,协调这场对抗伊波拉的硬仗。
他表示,目前仍无必要对西非3国疫区对西非3国疫区实施旅游禁令。
有一则报导说,伊波拉疫情扩大,死者人数日增,利比里亚的尸袋更已不敷应用,未来半年需8万8000个尸袋,希望外界协助。
目前还未鉴定有制造尸袋的掛牌公司,但我们可以留意手套股,因为为了防止疫情扩大,医院使用手套的数量肯定会增加,这会对手套股造成大量的需求。
让我们看看手上的持股:
(1)TH重工(THHEAVY,7206,主板贸服组)上周五掛0.585。
散户已经从98%减至85%,大胆的投资者,可以考虑买入,散户减少,意味着大户在进场,大户也会包括主力在内。
(2)IDEAL城市(IDEAL,0081,创业板贸服组)上周五掛0.52。
主力9月17日的90%减至10月16日的44%,10月17日增加1%至45%,此股有主力在应该仍有机会翻身。
上周五,散户从55%减至25%,此股有机会回到0.75水平。
(3)齐力工业(PMETAL,8867,主板工业产品组)上周五掛5.25。
此股主力从9月2日的95%减至10月16日的18%,当天此股掛4.90,当天低点为4.84。
10月17日主力增1%至19%,散户从55%减至50%。
此股反弹力强,有1对1红股,周一相信仍有上升空间。但买入注意市场风险。
25日弘历与你有约
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10月25日,首邦股票行与中国《弘历》公司与你有约。
两机构在Penang Royal Hotel 12楼首邦股票行办事处主办。
《四季度行情展望》大讲座,主讲人中国《弘历》高级讲师兼大马分公司经理赵克伟,这场讲座以英文主讲,读者若是双语人士可以报名。
报名致电012-6597910(吴先生),提供你的姓名及手机号码,以便保留位子。只有50个位子。
三季度以来,市场逐渐转弱,但是个股上涨依然火爆,财政预算案出炉了,庄家还在玩什么股?
庄家炒作手法和炒作品种已经发生本质变化,如何适应现在市场,获取短线暴涨的利润。
本期大讲座四季度行情特点,会揭露“庄家如何操盘”,如何在牛尾阶段提高赚钱比率,不要给牛尾鞭到。
更多详情,请上网查询 www.leinvest.com/ch 或 chartpick.blogspot.com

Monday, October 13, 2014

富时综指与股票市场本周重点分析 – 2014年10月13日


富時綜指上週五跌20.85,報1808.88。主要板成交量在上週五做15億9712萬股,創業板則做5億5006萬股。


《弘歷》的紅白圈在10月7日於富時綜指的圖表上顯示白圈沽售訊號,目前仍維持沽售訊號。
綜指恐守不住1780點
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背离王顯示10月7日的資金流出,富時綜指走勢不美了,因為跌穿了1843.78的長期資本線,可能會跌至1780.21,才可以穩住陣腳。
散戶目前大量進場,外資小量進場,本地基金則是凈賣盤,賣多過買,股市一定要有本地基金扶盤,沒有本地基金在扶盤,大盤不要起的。
目前外圍也不理想,上週五美國道指下滑115.15,報16544.10,道指在圖表上於10月9日出示沽售訊號,資金在9月23日開始流出,只有10月8日才出現回流,但9日及10日又流出了,其長期資本線落在16616.76,還有72.66點而已。
投資者對全球經濟增長放緩的擔憂導致本周美國股市大起大落,市場疑慮升溫,芯片製造商股票受衝擊走低。
盤面方面,能源和科技板塊領跌,非週期性消費品和醫療板塊領漲。
“經濟數據惡化現在被投資者當作利空,美聯儲的鴿派表態也印證了經濟形勢的惡化,而投資者以前把這些看做推升股價的利好,”Capital Spreads經紀人Jonathan Sudaria在投資指南中表示,歐洲股市的大幅波動也從側面反映了投資者對全球經濟增長的擔憂。
“週末前面臨如此多的不確定性只會讓交易員加快拋售風險資產,今天股市能否起來要看多頭能不能創造奇跡了,”他表示。被交易員廣泛關注的CBOE風險指數VIX週四大漲24.16%,創下2月份以來最大單日漲幅。
里奇蒙德(Richmond)聯儲主席傑佛瑞-拉克爾(Jeffrey Lacker)將會在國家破產法院法官(National Conference of Bankruptcy Judges)年會上發表演講。此外,堪薩斯(Kansas City)聯儲主席伊斯特爾-喬治(Esther George)也將在麥庫克市的麥庫克社區大學(McCook Community College)發表演講。喬治是今年不具有投票權的美聯儲貨幣政策委員。
首相拿督斯里納吉上週五在國會提呈的2015年財政預算案,被認為是讓國家及人民受惠的預算案。
此次預算案動作不大,主要是將消費稅縮小,擴大免稅領域,首先是最具爭議的RON 95汽油、柴油和家用石油氣免付消費稅。
另有7大項目也免稅,包括本地與入口水果、白麵包、麥片麵、咖啡、茶、可可粉、麵條和相關麵類,2900項特定藥物,特定讀物和報紙等。
征收6%消費稅,可以止住連續流血長達17年的財政赤字。
明年原本能抽232億消費稅,佔總稅收近10%,扣掉擴大豁免額範圍後失去38億稅收,消費稅收入剩194億,再扣掉遭廢除的138億現行銷售和服務稅後,政府從中得到的額外稅收僅56億。因此,對於降低財政赤字效益不大。
再扣除用來發放高達49億令吉的一馬援助金,僅存6億9000萬令吉。
這麼多的動作只有增加6億9000萬令吉稅收,這是怎麼搞的?
目前6%消費稅稅率是東協眾成員國中最低的,每調高1%消費稅可增加43億,從低算起,來日方長,人民可要為未來準備,準備賺多一些錢,以便應付未來的開銷。
在強化土著議程下,納吉宣佈國家股權公司(Ekuinas)將獲得6億令吉撥備,以增加土著在私人公司和官聯公司的持股權。
目前,國家股權公司在各領域的累計投資,高達23億令吉。
股友可以做的是看看國家股權公司買入那一間掛牌公司股票,或許可以跟隨他們的腳步買入,也許會有機會賺錢。
首相拿督斯里納吉指出,為了國家的財務狀況,政府只要進行津貼合理化,尤其是針對燃油,近期內將會宣佈燃油津貼新機制。
政府為了讓真正有需要者受惠,提高人民的需求和為津貼合理化做好準備,政府將會推行上述新機制。

津貼合理化分階進行
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他說,政府將會確保津貼合理化分階段進行,不會加重人民負擔,同時也是為了讓津貼更加能夠協助目標一群,減少疏漏和走私活動。
他說,目前政府已經撥款超過210億令吉作為RON95汽油、柴油、液化天然氣和食用油的津貼,這筆津貼也從2002年的16億5000萬令吉增加至2013年的235億令吉,僅僅為了維持低廉的燃油價格,津貼總共增加314倍。
市面傳言,有4家公司可能受委為處理燃油津貼新機制的公司,它們是:德達飛訊集團(DSONIC,5216,主板貿服組)、大馬郵政(POS,4634,主板貿服組)、艾力斯(IRIS,0010,創業板科技組)和MYEG服務(MYEG,0138,主板貿服組)。
至於那一間公司會受委處理消費稅呢?
目前傳言有7家公司可能受惠:數碼系統經銷(EDARAN,5036,主板貿服組)、啟昌集團(ASDION,0068,創業板科技組)、DGB亞洲(DGB,0152,創業板科技組)、IFCA多媒體(IFCAMSC,0023,創業板科技組)、YGL聚匯(YGL,0086,創業板科技組)、順行綜合(GOODWAY,7192,主板工業產品組)和世紀軟件(CENSOF,5195,主板科技組)。
是那一間公司取得委托權,目前仍未看到有關方面的證實,消息就一直在網上流傳,有關股項也被炒家推上推下,投資者根據謠言投資要特別小心,最好是看圖行事,沒有看圖,千萬不要進場。
目前,我看到這些股項已經出現弱點,自己好好把握,好自為之。
讓我們看看我們手上的股項:
(一)居林(KULIM,2003,主板種植組)上週五掛3.40。
居林共持有新不列顛棕油公司(NBPOL)48.97%股權。
森那美(SIME,4197,主板貿服組)上週四宣佈以每股7.15英鎊(37.54令吉),總值56億3000萬令吉展開全面收購獻議,並無意保留該公司在倫敦交易所的上市地位。
聯土全球或搶NBPOL
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NBPOL不一定由森那美購得,因為另外一間掛牌公司聯土全球(FGV,主板種植組)也在虎視眈眈,可能會出更高價。
居林已經發表文告,董事部認為若並無其他更高出價,也獲得股東同意,將選擇脫售股權。
上週五,中國《弘歷》出示買入訊號,資金在10月9日開始回流,此股將會成為熱門股。
(二)德達飛訊集團(DSONIC,5216,主板貿服組)上週五掛1.67。
上週五,買入訊號出現,背離王顯示資金回流。
之前,此股曾在1.65至1.78波動,如果1.61買入,1.78沽出,也有17仙的升幅。
自己看著辦吧!
(三)艾力斯(IRIS,0010,創業板科技組)上週五掛0.365。
仍沒有買入訊號,散戶仍佔78%,沒有主力,可能還不是時候,之前它曾從9月18日的0.36升至9月22日的0.43,升幅7仙,如果要“博”自然可以買入,但這是你要“博”,不關我的事。自己去拿捏吧!
(四)MYEG服務(MYEG,0138,主板貿服組)上週五掛3.65。
沒有買入訊號,資金也沒有流入,主力有77%,可以的話等明確訊號出來。
如果3.42買入,3.77沽出也有35仙的升幅。但你又錯過了,因此我都說短線要靠天份了。
(五)大馬郵政(POS,4634,主板貿服組)上週五掛4.71。
背離王顯示有資金流入,沒有買入訊號,散戶有18%,主力沒有在。
10月8日,此股最低點是4.64,10月9日,此股最高點是4.84,兩者之間差價是20仙,眼明手快,也可以快進快出,但這是天份,如果沒有天份,只有靠系統,靠制度,靠後天的培訓了。
25日弘歷與你有約
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10月25日,首邦股票行與中國《弘歷》公司與你有約。
兩機構在Royal Hotel 12樓首邦股票行辦事處主辦。
《四季度行情展望》大講座,主講人中國《弘歷》高級講師兼大馬分公司經理趙克偉,這場講座以英文主講,讀者若是雙語人士可以報名。
報名致電012-6597910(吳先生),提供你的姓名及手機號碼,以便保留位子。只有50個位子。
三季度以來,市場逐漸轉弱,但是個股上漲依然火爆,財政預算案出爐了,莊家還在玩什麼股?
莊家炒作手法和炒作品種已經發生本質變化,如何適應現在市場,獲取短線暴漲的利潤。
本期大講座四季度行情特點,會揭露“莊家如何操盤”,如何在牛尾階段提高賺錢比率,不要給牛尾鞭到。
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